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报告摘要
王俊 - 贵金属市场分析总结
核心内容
王俊是五矿期货宏观金融组的分析师，拥有从业资格号 F0273729 和交易咨询号 Z0002942。其联系方式为电话 028-86133280，邮箱 wangja@wkqh.cn。
本报告主要围绕贵金属市场（黄金和白银）的近期表现、市场数据及策略观点进行分析，涵盖全球主要交易所（COMEX、LBMA、SHFE）的行情动态、持仓变化、成交量、价格走势等关键指标。
主要观点
1. 市场行情
- 沪金上涨 0.80%，报 882.00 元/克。
- 沪银上涨 3.43%，报 14578.00 元/千克。
- COMEX 黄金下跌 0.24%，报 4028.80 美元/盎司。
- COMEX 白银下跌 1.05%，报 59.30 美元/盎司。
- 美国 10 年期国债收益率为 4.44%，美元指数报 101.17。
2. 数据表现
- 美国 JOLTS 数据显示，5 月职位空缺环比增加 9000 个至 759.4 万个，高于市场预期，职位空缺率维持 4.6%。
- 企业招聘人数环比减少 4.5 万人至 517 万人，招聘占比稳定在 3.3%。
- FOMC 票委哈玛克表示，美国就业市场接近充分就业，但通胀仍高，未来可能继续加息。
- 欧洲央行管委卡扎克斯认为，若经济情况好转，央行可能暂停加息。
3. 策略建议
- 贵金属因美联储抗通胀立场而承压，市场表现偏弱。
- 短期策略建议看空贵金属，注意控制仓位。
- 沪金主力合约参考运行区间为 850-950 元/克。
- 沪银主力合约参考运行区间为 14000-15000 元/千克。
关键信息汇总
黄金市场数据
| 指标 | COMEX | LBMA | SHFE |
|---|---|---|---|
| 收盘价（活跃合约） | 4028.80 美元/盎司（-1.77%） | 881.24 元/克（-0.84%） | 14,343.00 元/千克（+0.84%） |
| 成交量 | 10.31 万手（-10.17%） | 33.22 万手（+14.95%） | 49.94 万手（+0.44%） |
| 持仓量 | 35.22 万手（+3.78%） | 27.38 万手（-0.28%） | 27.38 万手（-0.28%） |
| 库存 | 861 吨（0.00%） | 111.65 吨（0.00%） | 823.32 吨（-0.21%） |
| 沉淀资金 | 386.11 亿元（-1.12%） | 194.31 亿元（+1.41%） | - |
白银市场数据
| 指标 | COMEX | LBMA | SHFE |
|---|---|---|---|
| 收盘价（活跃合约） | 59.30 美元/盎司（-1.05%） | 14,410.00 元/千克（+0.97%） | 14,343.00 元/千克（+0.84%） |
| 成交量 | 138.01 万手（-0.76%） | 138.01 万手（-0.76%） | 413.37 吨（-0.87%） |
| 持仓量 | 10.89 万手（+1.14%） | 2677.298 吨（-1.11%） | 49.94 万手（+0.44%） |
| 库存 | 10023 吨（-0.36%） | - | 823.32 吨（-0.21%） |
图表分析
价格与市场指标关系
- 图2：COMEX 黄金价格与美元指数呈负相关。
- 图3：COMEX 黄金价格与实际利率呈负相关。
- 图12：沪银价格与成交量呈正相关。
- 图13：沪银总持仓量略有上升。
- 图16：COMEX 白银近远月结构显示远月合约相对强势。
持仓与资金流动
- 图20：COMEX 黄金管理基金净持仓小幅下降。
- 图21：COMEX 白银管理基金净持仓略有上升。
- 图24：SPDR 黄金持仓量略有下降。
- 图25：SLV 白银持仓量略有下降。
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