20170726-安信证券-新三板日报_超60家新三板公司已发布半年业绩预报_16页_584kb

报告摘要

新三板市场总结（2017年07月26日）

核心内容

2017年7月25日，新三板市场整体表现略显疲软，做市指数下跌0.06%，报收于1036.35点。当日市场总成交金额为6.32亿元，其中做市转让3.14亿元，协议转让3.18亿元。新挂牌公司共6家，无公司转为做市转让。截至25日，新三板挂牌企业总数为11278家，其中做市转让企业1517家。

主要观点

市场表现：指数小幅下跌，但整体交易活跃，日化换手率为11.0%。
估值情况：新三板整体PE为29.26X，做市转让PE为32.14X，协议转让PE为31.02X。
重要公告：超过60家新三板公司发布了半年业绩预报，其中部分公司业绩增长显著，而部分公司则出现下滑。
定增与认购：当日有多家公司发布定增公告及认购信息，部分企业通过定增募集大量资金用于业务拓展和研发。
股权质押：部分企业进行股权质押操作，用于融资或投资，存在一定风险。
并购重组：多起重大资产重组案例，涉及企业通过股权收购、资产置换等方式整合资源，拓展业务。
监管动态：证监会持续加强对医药IPO企业的监管，重点关注财务数据、内部控制及商业贿赂问题，过会率较低，仅约60%。

关键信息

重要公司公告

对外投资

赢富通（830801）：拟设立全资子公司四川赢富通旅游管理公司，投资1亿元，以拓展主营业务。
奥雷德（833932）：与京东方等公司合资设立昆明京东方显示技术有限公司，出资2亿元，持股20%。
上海东自（834508）：拟对子公司广东省顺德开关厂有限公司增资7000万元，持股比例不变。
天元集团（836099）：拟对东莞琪金电子科技有限公司增资7000万元，持股比例达100%。
安洁医疗（832092）：拟以733.51万元收购江苏蓝天医疗器械有限公司100%股权。
华龙巨水（832824）：拟以543.94万元收购关联方资产，以拓展上游产业链。
世纪龙文（832919）：拟以650万元收购前海龙文资产管理公司65%股权，持股比例提升至95%。

重大合同

百通能源（835359）：与南城县人民政府签订集中供热项目合同，投资约6000万元。
中昊环保（838043）：与上海中芬新能源签订设备采购合同，金额3840万元。

重大资产重组

天龙新材（839221）：通过股份转让方式完成对中建材通用机械和中建材国际装备的股权收购，持股比例分别为54%和36%。
蓝华科技（836238）：拟通过发行股份收购徐家平持有的江西蓝华科技49%股权，金额为3690万元。

其他公告

凯瑞电气（831865）：发布权益分派公告，每10股送红股5股。
寰烁股份（832773）：发布权益分派公告，每10股送红股5股，派1元现金。
仙谷股份（839349）：财务总监孙广荣女士辞职，聘任刘国生先生为新任财务总监。
视野股份（835495）：新增李维玮为公司监事。
翔达颜料（839554）：解除限售股票157.76万股，占总股本31.55%。
华曦达（430755）：解除限售股票130万股，占总股本5.59%。

停复牌公告

停牌公司：索泰能源（430752）、金航股份（831683）、斯菱股份（832147）、侨益股份（833478）、长联科技（833667）、科逸股份（834659）、宏达数控（837127）。
复牌公司：宝特龙（831452）、美能燃气（838794）。
做市转协议预告：亚成生物（831523）、现在支付（832086）、冠新软件（834376）。

新三板重要新闻

半年业绩预报

截至7月23日，已有61家新三板公司发布2017年上半年业绩预告。
多数公司业绩增长，但仍有5家公司业绩下滑，其中纳晶科技净利润亏损1075万元，主要由于量子点光转换膜投产初期良率低，销售毛利率为负。
大运汽车净利润预计在2亿元-2.3亿元，同比增长显著，主要得益于重卡、中卡、轻卡业务增长。

医药IPO过会率

前7月医药IPO过会率仅60%，证监会重点关注财务数据、内部控制及商业贿赂问题。
多家医药企业被问询是否存在商业贿赂行为，如海特生物、基蛋生物、天圣制药等。
医药行业并购活跃，基因测序、血液制品、CRO行业成为热门领域。

风险提示

系统性风险：市场整体波动可能对新三板企业造成影响。
政策推进风险：新三板政策推进不及预期可能影响市场发展。

总结

本日新三板市场整体表现平稳，部分企业发布业绩预报，多数业绩增长，但也有部分企业面临业绩下滑。同时，市场活跃度较高，定增、股权质押、并购重组等动态频繁。证监会对医药行业IPO企业加强监管，关注财务数据及商业贿赂问题，对行业提出更高要求。新三板企业需在信息披露、内部控制等方面提升，以应对日益严格的监管环境。

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