20250208-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_经济面弱化情绪面恢复_23页_1mb

证券研究报告摘要：国盛金工择时雷达六面图分析

综合观点

国盛金工的择时雷达六面图综合评估六个维度（宏观流动性、宏观经。济、市场估值、资金流向、技术指标、情绪指标）给出当前权益市场综合打分为0.63分，整体为中性偏多观点。

各维度观点总结

1. 流动性

• 信号：无显著信号
• 代表信用的M2同比-GDP同比指标与SHIBOR1W指标发出看多信号，但M1同比及M1-PPI剪刀差发出看空信号，综合暂无显著结论。

2. 经济面

• 信号：看空
• 景气度开始上行发出看多信号；但PMI与发电量下行、库存周期处于主动去库阶段信号中性，综合结果为看空。

3. 估值面

• 信号：显著看多
• 中证800 PE 中位数、PB 仍位于底部区域；股息率及股权风险溢价虽高位但仍具性价比，AIAE 指标看多，DCF 估值中性。综合维持显著看多信号。

4. 资金面

• 信号：看空
• 杠杆资金（融资融券）呈现下行趋势，无显著新增开户信号；综合结果为看空。

5. 技术面

• 信号：看多
• 布林带、RSI 及价量时钟释放看多信号；均线排列等指标暂无明确信号。综合判定看多。

6. 情绪面

• 信号：中性偏多
• 成交金额小幅看空，但认购/认沽成交比及SKEW指数释放看多信号，情绪面整体偏暖。

关键结论对比

风险提示

本报告依赖历史数据分析，未来市场环境变化可能导致模型有效性下降。

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