20240325-东海证券-晨会纪要_10页

晨会纪要20240325总结

重点推荐

• 超级央行周影响分析：本周为“超级央行周”，日本央行首次退出负利率，将基准利率上调至0-0.1%，但短期影响有限，因市场已预期此变动；美联储维持利率不变，表态偏鸽，暗示对通胀下行有信心，但存在通胀上行再超预期的风险，可能重啓加息预期，美股上涨，美债收益率和美元指数下跌。

• 宏观周报：20240318-20240324：日本央行转向零利率，虽受企业盈利支撑，但通胀持续性不明，大幅加息概率较低；美联储点阵图预测2024年降息三次，但需更多通胀回落证据；中国LPR报价3月不变，存款准备金率有下调空间，房地产政策优化以稳定市场。

• 海外市场观察：3月美国FOMC会议：会议偏鸽，对经济软着陆和通胀下降有信心，但可能低估通胀上行风险，导致重新转鹰。QT缩表可能于6月开始，节奏放慢以避免流动性问题，市场降息预期上升至75%。

财经要闻摘要

• 政策动态：李强总理出席中国发展高层论坛，强调扩大需求、推动设备更新和产业升级；国常会提出优化房地产政策，包括保交楼、降低融资门槛，以激发潜在需求。

• 国际财经：美联储博斯蒂克预计2024年仅降息一次；WTI原油上周震荡上行，收于80.63美元/桶，受加拿大跨山管道扩展影响，中国炼油厂如广东石化增加委内瑞拉原油进口。

A股市场评述

• 上证指数、深成指、创业板上周分别下跌约0.95%、1.21%和1.47%，量能增加，大单资金净流出164亿元，传媒板块表现较强，上涨2.66%，但整体市场指标如KDJ和MACD显示震荡，需警惕进一步下行。

其他市场数据

• 美元指数小幅上升，WTI原油下跌0.54%，中国政府债收益率平稳，国内MLF利率未变，显示出市场对政策的谨慎预期和对通胀的关注。