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中泰期货主力合约短期趋势判断总结

核心内容概览

本报告由中泰期货分析师团队发布，主要对2022年8月19日主力合约的短期趋势进行分析。报告涵盖了宏观、股指期货、商品期货等多个板块，重点分析了各品种的市场走势、基本面逻辑及投资策略。

主要观点与趋势判断

关键信息

一、宏观背景

1. 九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》，推动低碳技术发展。
2. 土耳其央行宣布降息100个基点至13%，为今年首次降息。
3. 美国7月初请失业金人数降至25万，为三周来首次下降，但续请失业金人数上升至144万。
4. 通胀预期上升，全球多国加息，对大宗商品形成压力。
5. 中国7月经济数据不及预期，房地产市场仍处探底阶段，经济复苏疲软。

二、股指期货

1. A股市场震荡下行，四大股指期货合约均贴水，市场情绪偏谨慎。
2. 股指期货策略建议：短线观望为主，长线逢低试多。
3. 股指期权市场成交量PCR指标偏高，隐波有所抬升，建议做空波动率策略。

三、商品期货

1. 原油：短期受伊朗问题影响企稳反弹，但中期偏空，关注经济衰退及伊朗协议进展。
2. 塑料：成本支撑有限，需求疲软，短期震荡偏弱。
3. 橡胶：基本面变化不大，短期延续低位震荡，中长期偏空。
4. 甲醇：供应压力不大，但需求疲软，短期震荡偏弱。
5. 纯碱：供给扰动仍在，但需求疲软，整体偏空。
6. 玻璃：库存去化缓慢，需求未改善，中期偏空。
7. 棉花：国内库存高，订单不足，供应压力大，中期偏空。
8. 白糖：国内库存高，外盘回落，中期偏空。
9. 油脂油料：国内库存偏紧，外盘承压，短期震荡，关注8月中旬棕榈油到港情况。
10. 鸡蛋：短期企稳，但反弹高度有限，建议对01合约暂时观望。
11. 苹果：新季产量恢复，但库存压力大，短期震荡偏弱。
12. 生猪：供应偏紧，但需求疲软，短期震荡，警惕月末价格回调。
13. 铜：库存持续去化，现货升水，建议逢低试多。
14. 铝：供应减少，库存低，短期震荡偏强，但中期偏空。
15. 贵金属：美联储加息预期未减，短期回调不改中期偏空趋势。
16. 煤焦：短期反弹，但终端需求疲软，中长期偏空。
17. 铁合金：供应端成本压力增大，需求改善有限，整体偏空。

投资建议

股指期货

• 短线：观望为主。
• 长线：逢低试多。
• 期权策略：做空波动率策略续持，现货持仓集中者可考虑备兑策略增厚收益。

商品期货

• 原油：短期企稳，中期偏空，关注伊朗协议进展。
• 塑料：短期震荡偏弱，警惕进一步下跌。
• 橡胶：短期低位震荡，中长期偏空。
• 甲醇：短期震荡偏弱，若跌至前期低点，可偏多配置。
• 纯碱：基本面与预期博弈，短期震荡偏弱。
• 玻璃：库存去化缓慢，中期偏空。
• 棉花：供应压力大，中期偏空。
• 白糖：供应偏强，中期偏空。
• 油脂油料：短期震荡，关注棕榈油到港情况。
• 鸡蛋：短期企稳，但反弹有限，建议观望。
• 苹果：新季产量恢复，但库存压力大，短期震荡偏弱。
• 生猪：短期震荡，警惕月末回调风险。
• 铜：库存持续去化，建议逢低试多。
• 铝：短期震荡偏强，但中期偏空。
• 贵金属：短期回调，中期偏空。
• 煤焦：短期反弹，中长期偏空。
• 铁合金：短期震荡偏弱，中长期偏空。

分析师团队

其他信息

• 联系人：赵擎
• 期货从业资格：F3008282
• 投资咨询资格：Z0002941
• 研究咨询电话：0531-81678626
• 客服电话：400-618-6767
• 公司网址：www.ztqh.com

风险提示

• 本报告仅限中泰期货客户使用，不构成投资建议。
• 本报告基于公开信息，力求准确，但不保证其完整性和准确性。
• 市场有风险，投资需谨慎，建议投资者根据自身情况谨慎决策，及时止盈止损。