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报告摘要

证券研究报告-晨会聚焦总结

核心内容概览

本报告为中原证券于2022年8月19日发布的晨会聚焦内容，涵盖了国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司动态、重点数据更新及投资建议等多个方面。报告由分析师周建华主导，其他分析师如林思闪、刘智、乔琪、唐俊男等也参与了不同部分的撰写。

国内市场表现

指数名称	昨日收盘价	涨跌幅(%)
上证指数	3,277.54	-0.46
深证成指	12,517.32	-0.62
创业板指	2,775.82	-0.08
沪深 300	4,180.10	-0.87
上证 50	2,759.29	-0.95
科创 50	1,146.63	1.26
创业板 50	2,800.03	-0.00
中证 100	4,108.90	-0.91
中证 500	6,468.81	-0.38
中证 1000	7,351.44	0.31
国证 2000	8,844.62	0.51

整体来看，国内市场多数指数下跌，但科创50和中证1000、国证2000等指数表现相对较好，显示出一定的市场活跃度。

国际市场表现

指数名称	收盘	涨跌幅(%)
道琼斯	30,772.79	-0.67
标普500	3,801.78	-0.45
纳斯达克	11,247.58	-0.15
德国DAX	12,756.32	-1.16
富时100	7,156.37	-0.74
日经225	26,643.39	0.62
恒生指数	20,818.27	0.10

国际市场整体偏弱，欧美股市表现不佳，而日本和恒生指数小幅上涨，显示出一定的市场回暖迹象。

财经要闻

我国对外非金融类直接投资增长：1-7月对外非金融类直接投资同比增长4.4%，其中租赁和商务服务业增长显著。
“双碳”实施方案发布：科技部等九部门发布《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022-2030年）》，明确2025年目标。
美方出台《芯片和科学法案》：中方对此表示坚决反对，并将继续关注其影响。
中欧班列发展报告：截至2021年底，中欧班列累计开行4.9万列，物流服务网络覆盖亚欧大陆。

宏观策略

总量周观点

经济数据低于预期，央行降息操作：7月社融存量同比增速10.7%，新增社融低于预期，显示投资需求较弱。央行降息操作，推动经济回归潜在增长水平。
出口高动能延续：7月出口数据同比增长18%，显示出口动能依然强劲。国内经济弱复苏，建议关注消费和基建领域。

债券市场

债市维持震荡偏牛的行情，建议保持中等水平的多头仓位。短端品种密集止盈，长端利率高位震荡。

资产配置建议

推荐配置比例为股票25%、债券25%、商品25%、Reits 25%。

行业公司动态

空调行业

受高温天气影响，空调销售短期向好，特别是上海等高温区域销售增长显著。预计短期内空调市场销量仍将增长。

新能源汽车

7月新能源汽车销量59.3万辆，同比增长118.82%。锂电池板块表现强劲，板块指数上涨4.24%，建议持续关注。

传媒行业

政策端对文化产业的支持加强，传媒板块表现有所改善。游戏版号发放效率提升，关注重点公司中报动态。

化工行业

化工品价格延续回落态势，建议围绕磷化工、农化板块和受益于成本下降的化工品进行布局。

猪价与鸡苗

猪价涨幅降温，鸡苗迎来反弹，建议关注农林牧渔板块。

金属板块

受美联储加息影响，金属板块涨跌分化。建议关注铝、锂等板块。

光伏行业

上半年光伏产品量价齐升，板块整体表现较好。建议关注一体化组件厂、光伏设备和热场材料头部企业。

重点数据更新

限售股解禁明细

代码	简称	本次解禁数量（万股）	占总股本比例（%）	解禁日期
300146.SZ	汤臣倍健	11,372.87	0.07	2022/08/22
688596.SH	正帆科技	256.94	1.00	2022/08/22
688393.SH	安必平	116.70	1.25	2022/08/22
601113.SH	华鼎股份	4,781.66	0.04	2022/08/22
601825.SH	沪农商行	365,731.90	0.38	2022/08/22

沪深港通前十大活跃个股

排序	代码	证券名称	成交金额 (RMB,亿)	涨跌幅 (%)
1	600703.SH	三安光电	67.54	3.27
2	600519.SH	贵州茅台	43.84	0.25
3	601012.SH	隆基绿能	36.54	0.06
4	600089.SH	特变电工	28.53	2.33
5	600418.SH	江淮汽车	25.14	-0.18

新股申购

股票名称	申购代码	发行总量	申购上限	发行价
恒烁股份	787416	2,066.00	0.50	65.11

IPO信息

公司名称	公司代码	申购日期	发行数量	申购上限	发行价格
恒烁股份	787416	2022-08-18	2,066.00	0.50	65.11
建科股份	301115	2022-08-19	4,500.00	1.15	42.05
微电生理	787351	2022-08-19	7,060.00	1.20	16.51
五芳斋	732237	2022-08-22	-	1.00	-

投资建议

行业投资评级

强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

政策风险：政策、经济数据预测不及预期，突发风险事件等；
市场风险：大类资产配置模拟组合仅用于回测，过往收益率不代表未来状况；
国际局势：地缘冲突加剧、全球新冠疫情恶化、中美政治风险等。

总结

本报告主要聚焦于国内和国际市场表现，分析了经济数据、政策动向、行业走势及投资建议。整体来看，国内市场表现弱于预期，但部分板块如科创板、中证1000、国证2000等有所回升；国际市场整体偏弱，但日经225和恒生指数表现较好。报告建议投资者关注消费、新能源、半导体、信创等板块，并提示了政策、经济数据及国际局势等风险因素。

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