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宏观金融早评总结（211101）

外汇市场分析

核心内容

周五纽约尾盘，美元指数上涨0.84%，报94.1408。主要非美货币对美元普遍承压，欧元、英镑、澳元均下跌，而美元兑日元和加元则小幅上涨。离岸人民币兑美元下跌0.26%，报6.4057。

主要观点

• 短期趋势：美元指数因美国经济复苏预期和美联储紧缩政策临近而震荡偏强。
• 长期趋势：尽管短期内美元走强，但长期（一年以上）来看，美元仍有下行压力。
• 人民币走势：人民币仍维持震荡偏升的趋势，但受美元走强影响，近期波动有所加大。

关键信息

• 欧元兑美元：跌1.03%，报1.1563
• 英镑兑美元：跌0.68%，报1.3700
• 澳元兑美元：跌0.32%，报0.7520
• 美元兑日元：涨0.41%，报114.04
• 美元兑加元：涨0.33%，报1.2389
• 美元兑瑞郎：涨0.38%，报0.9154
• 离岸人民币兑美元：跌0.26%，报6.4057

股指期货分析

核心内容

隔夜美国三大股指全线收涨，标普500和纳指均创历史新高。国内股指上周五展开超跌反弹，但反弹空间有限。

主要观点

• 美股表现：道指涨0.25%，标普500涨0.19%，纳指涨0.33%，三大指数本周分别上涨0.4%、1.33%、2.71%，本月分别上涨5.84%、6.91%、7.27%。
• A股表现：沪综指周五收涨，但本月小幅收挫。煤炭、地产板块表现不佳，新能源、新能车板块领涨。
• 经济数据：10月中国制造业PMI为49.2%，连续两个月位于收缩区间，显示经济下行压力。

关键信息

• 美股数据：
  • 道指：涨0.25%，报35819.56点
  • 标普500：涨0.19%，报4605.38点
  • 纳指：涨0.33%，报15498.39点
• A股数据：
  • 沪综指：周五收涨，本月小幅收挫
  • 煤炭、地产板块：10月跑输大市
  • 新能源、新能车板块：本月领涨
• PMI数据：
  • 10月制造业PMI：49.2%（环比下降0.4%）
  • 非制造业商务活动指数：52.4%（环比下降0.8%）
  • 综合PMI产出指数：50.8%（环比下降0.9%）

国债期货分析

核心内容

富时罗素将中国国债纳入其世界政府债券指数（WGBI），推动国债市场关注度上升。上周央行公开市场操作净投放资金6800亿元，但受跨月因素影响，资金面有所收紧。

主要观点

• 市场情绪：市场情绪变化带来的反弹持续性有限，后期国债期货波动可能加大。
• 政策影响：监管政策对市场影响显著，但整体市场仍处于震荡状态。
• 央行操作：央行操作预计更加谨慎，关注后续政策动向。

关键信息

• 纳入指数：富时罗素将中国国债纳入WGBI。
• 央行操作：
  • 上周：累计净投放6800亿元
  • 本周：将有10000亿元逆回购到期
• 经济数据：
  • 10月制造业PMI：49.2%（连续两个月收缩）
  • 非制造业商务活动指数：52.4%
  • 综合PMI产出指数：50.8%
• 市场预期：关注美联储议息会议及Taper政策落地，期债波动可能加大。

分析师信息

• 张惠乾
  电话：025-52278932
  从业资格证：F3036196
  投资咨询证：Z0014677

• 史珂
  从业资格证号：F3007722
  投资咨询证号：Z0015049

• 刘译
  从业资格证号：F3052411
  投资咨询证号：Z0015427

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