20171013-上海中期-午间评述_104kb

2017年10月13日期货市场分析总结

核心内容概述

2017年10月13日，上海中期研发团队对多个期货品种进行了市场分析，主要涉及股指、贵金属、金属、能源化工及农产品等板块。整体来看，市场情绪偏谨慎，多数品种建议观望，部分品种则给出轻仓或逢低建多的策略。

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主要观点

股指

• IF1711合约：今日早盘除H加权指数微幅低开，其余两组期指均高开震荡上行，建议多单持有。
• 宏观金融团队：主要负责股指分析，对IF1711合约持积极态度。

贵金属

• 贵金属：早盘在1300美元/盎司附近受阻，操作上建议暂时观望。

金属

• 沪铜：早盘窄幅波动，小幅走低，临近交割，现货升水走低，操作上建议观望。
• 沪铝：早盘小幅反弹，成本支撑明显，建议逢低建多。
• 沪镍：早盘高位盘整，多头排布，建议观望。
• 锰硅、硅铁：均表现偏弱，建议观望。
• 金属研发团队成员：黄慧雯、罗亮。

能源化工

• 橡胶(RU)：早盘09合约小幅反弹，但整体承压14000一线，建议观望，前期反套可继续持有。
• PVC(V)：早盘VC回落6300后反弹，建议激进投资者轻仓做多。
• 沥青(BU)：早盘12合约小幅震荡，技术形态破位，建议观望。
• 塑料(L)：早盘震荡走高，成交量和持仓量增加，建议短线空单者暂时观望。
• 聚丙烯(PP)：早盘期价在8500元/吨一线整理，成交量和持仓量小幅下降，建议短线多单谨慎持有，正套谨慎持有。
• PTA(TA)：早盘承压回落，建议暂时观望。
• 能源化工研发团队成员：黄慧雯、何立弘、韦凤琴、葛蒙。

农产品

• 焦煤(JM)：早盘窄幅震荡，成交良好，持仓量减少，建议偏空思路。
• 焦炭(J)：早盘维持震荡格局，持仓量减少，建议震荡思路，偏空看待，短线操作。
• 动力煤(TC)：早盘维持震荡格局，成交较差，持仓减少，建议逢低试多，暂不做空。
• 玻璃(FG)：早盘震荡偏强，持仓下降，建议多单谨慎持有。
• 白糖(SR)：早盘延续反弹，关注40日均线阻力，进口成本位置有明显支撑，建议1-5正套轻仓持有，期权方面建议构建看涨期权买近抛远的日历价差操作。
• 玉米(C)：早盘弱势下行，南方新粮开始少量上市，14年抛储量趋增，供应压力明显，建议观望。淀粉受上游成本压力，近期表现偏弱，建议观望。
• 大豆(A)：早盘3900元/吨压制显现，建议观望。
• 豆粕(M)：早盘跟随美豆高开至2850元/吨，关注美豆1000元/吨整数关口压力，操作上等待回调做多。
• 豆油(Y)：早盘冲高回落，维持底部震荡，库存回升，供大于求格局明显，建议偏空思路。
• 棕榈油(P)：早盘底部震荡，关注60日均线支撑，建议观望。
• 菜粕：早盘跟随豆粕高开，围绕2270元/吨轴心波动，豆菜粕价差540-580区间震荡，建议滚动做空油粕比。
• 鸡蛋(JD)：以4000为支撑延续反弹，建议1801-1805正套持有。
• 棉花(CF)：受抛储延长传闻影响，郑棉大幅回调，15000元/吨暂做整理，建议观望。
• 农产品研发团队成员：高彬、雍恒。

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关键信息汇总

建议持有多单的品种

• 股指：IF1711合约
• 金属：沪铝（逢低建多）
• 农产品：鸡蛋（1801-1805正套）

建议观望的品种

• 贵金属
• 沪铜
• 螺纹(RB)
• 热卷(HC)
• 锌(ZN)
• 镍(NI)
• 锰硅(SM)
• 硅铁(SF)
• 铁矿石(I)
• 天胶(RU)
• PVC(V)
• 沥青(BU)
• 塑料(L)
• 聚丙烯(PP)
• PTA(TA)
• 焦煤(JM)
• 焦炭(J)
• 动力煤(TC)
• 玻璃(FG)
• 白糖(SR)
• 玉米(C)
• 大豆(A)
• 豆油(Y)
• 棕榈油(P)
• 棉花(CF)

建议轻仓操作的品种

• PVC(V)
• 白糖(SR)
• 鸡蛋(JD)

特别策略建议

• 期权操作：白糖建议构建看涨期权买近抛远的日历价差操作。
• 正套操作：豆粕、白糖、鸡蛋、沪锌等品种建议正套持有。
• 反套操作：天胶建议前期反套可继续持有。

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总体市场情绪

整体市场情绪较为谨慎，多数品种建议观望，部分品种如沪铝、鸡蛋等建议轻仓或正套操作。市场对供需变化、成本支撑及政策影响较为敏感，操作需关注技术面和基本面的结合。