20181203-财通证券-计算机行业周报_理财子公司方法_科创板双重磅_利好金融IT_10页_1mb

投资评级：增持(维持)计算机行业周报（18/11/26-18/11/30）

核心内容概述

本周（2018.11.26-2018.11.30），A股市场整体微幅上涨，上证综指上涨0.34%，创业板综指上涨0.79%。然而，申万计算机指数下跌0.80%，表现弱于大盘，跌幅排名第六。全行业205只标的中，117只下跌，其中44只跌幅超过3%。从行业细分来看，计算机设备、软件开发、IT服务等子板块均出现下跌，而智慧医疗、人工智能、网络安全等概念板块跌幅相对较小。

主要观点

• 金融IT领域利好显著：《商业银行理财子公司管理办法》发布，标志着银行理财市场正式进入独立子公司运作时代，预计将带来银行IT、证券IT等系统的增量需求。建议关注恒生电子等金融IT企业。
• 医疗信息化行业加速发展：多项政策和举措推动医疗信息化行业快速发展，包括互联网医院新政、医保支付政策优化等，行业拐点已至，未来有望爆发。
• 重点推荐公司：建议持续关注用友网络、卫宁健康、万达信息等具备行业优势和资源布局的公司。
• 科创板进展加快：上交所加快科创板设立及试点注册制的准备工作，强调“不重规模重质量”的企业标准，为科技企业带来更多发展机遇。
• 行业增长态势良好：工信部数据显示，1-10月软件和信息技术服务业收入达5.05万亿元，同比增长15.1%，行业持续向好。

关键信息

行业政策与动态

1. 《商业银行理财子公司管理办法》发布

   • 银保监会发布，20家银行（包括四大行）已宣布设立理财子公司或资管子公司，合计出资达1170亿元。
   • 理财子公司运作将推动金融IT投入增加，利好相关企业。

2. 科创板推进加速

   • 上交所明确表示将加快科创板设立及试点注册制的各项工作，目标是打造“不重规模重质量”的科技企业平台。
   • 12月1日，上交所召开座谈会，征求市场意见，进一步完善相关方案。

3. 工信部发布数据

   • 1-10月软件和信息技术服务业收入同比增长15.1%，显示行业持续增长。
   • 工信部通报部分企业违反《网络安全法》，包括阿里云、途牛、携程等。

4. 医疗信息化政策利好

   • 国家发布第二批智慧健康养老试点名单，推动医疗信息化发展。
   • 辽宁省出台“互联网+医疗健康”实施方案，鼓励发展远程医疗、互联网医院等。

5. 科技企业合作与布局

   • 长沙市与腾讯合作打造“城市超级大脑”，推动智慧城市和人工智能发展。
   • 阿里云升级为“阿里云智能”，天猫重组为“大天猫”，进一步强化技术布局。
   • 支付宝全球用户数突破9亿，显示其在数字支付领域的强大影响力。
   • 亚马逊推出自研CPU和AI云芯片，布局云计算市场，AWS市场份额达51.8%。

上市公司动态

• 和仁科技：预中标江西省妇幼保健院信息化项目，中标金额8,209.13万元。
• 中科曙光：以挂牌价取得海光信息10.92%股权，持股比例达36.44%。
• 达华智能：签署重大资产出售协议，交易保证金转为股权转让价款。
• 广电运通、证通电子、聚龙股份：在邮政集团招标中中标智能设备相关项目。
• 四维图新：全资子公司获得发明专利证书，显示技术研发实力。
• 荣科科技、千方科技：分别发布限制性股票激励计划，增强公司凝聚力。

投资建议

• 投资评级：恒生电子、用友网络、卫宁健康、万达信息均被列为“增持”。
• 未来预期：行业整体回报预计高于市场水平5%以上，建议关注具备技术优势和资源布局的企业。

风险提示

• 宏观经济波动风险：可能对行业整体发展造成影响。
• 行业发展不及预期：政策落地效果可能弱于预期，影响企业盈利。

表格摘要

行业评级与公司评级

• 行业评级：增持（预计未来6个月内行业整体回报高于市场5%以上）
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
  • 中性：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间
  • 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%

信息披露与免责声明

• 本报告由财通证券研究所发布，分析师赵成、联系人蒋领提供。
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