20180211-光大证券-计算机行业动态_苹果智能音箱HomePod2月9日正式发售_22页_1mb

苹果HomePod 2发售及行业动态总结

核心内容

苹果于2018年2月9日正式发售HomePod 2，售价为349美元，官网备货迅速售罄。尽管其搭载的Siri在回答准确率上表现不如竞争对手（如Google Home和Alexa），但其音质仍受到消费者好评。HomePod 2被视为智能音箱市场的重要竞争者，有望成为市场第三极。

主要观点

1. HomePod 2的市场定位

   • 作为苹果推出的智能语音设备，HomePod 2不仅是一款音箱，更是一个具备语音交互能力的智能终端。
   • 在Amazon Echo和Google Home占据市场主导地位的情况下，HomePod 2凭借苹果的硬件基因，具有成为市场第三极的潜力。

2. 语音交互的核心地位

   • 智能音箱的核心在于语音交互能力，而非单纯的音质。
   • 语音助手（如Siri、Alexa、Google Assistant）和后端内容的结合决定了产品的整体体验。
   • 随着语音交互方式的普及，其应用场景将从音箱扩展至车内、电视、台灯等更多设备。

3. 语音助手的发展潜力

   • 语音交互助手有望成为下一代搜索核心，成为用户交互的入口。
   • 语音交互产业链已具备商业应用的条件，但外围生态和助手智能化仍是提升用户粘性的关键。

4. 投资建议

   • 科大讯飞作为国内语音识别与合成龙头，拥有完整的产业链布局，具备核心价值。
   • 歌尔股份和国光电器作为电子元器件供应商，有望受益于语音交互的普及。

关键信息

• HomePod 2发售情况：2018年2月9日发售，官网售罄。
• Siri准确率：在782个问题中准确率为52%，低于Google Home的81%。
• 市场占有率：2017年美国智能音箱市场中，Amazon Echo占69%，Google Home占25%，其他厂商仅占6%。
• 人工智能指数下跌：A股人工智能板块指数在近两周下跌16.49%，远超沪深300指数（-12.34%）。
• 重点个股表现：景嘉微、四维图新、同花顺跌幅居前，分别为-23.77%、-25.13%、-25.19%。
• 融资并购动态：硅谷机器人公司Nuro.ai获得9200万美元A轮融资，多家AI相关企业完成多轮融资。

行业动态

• 联发科技NeuroPilot平台：主打跨平台终端人工智能，支持异构运行，具备API支持和性能优化。
• 泓观科技异步AI芯片：首款异步卷积神经网络芯片，功耗优化，适用于IoT终端。
• 谷歌大脑TCN算法：让机器人能够模仿视频动作，无需监督学习。
• 京东无人配送计划：获首个无人机物流试点，将建设上万个无人机场。
• Air Asia扫脸登机：成为亚洲首家支持面部识别登机的航空公司。
• AI在医疗领域的应用：包括DeepMind眼底疾病诊断、日本胃癌筛查AI、Medopad与腾讯合作、齐鲁医院引入IBM沃森肿瘤专家系统等。

投资建议与风险提示

• 投资建议：看好语音助手成为下一代搜索核心，推荐关注科大讯飞、歌尔股份、国光电器等企业。
• 风险提示：包括计算能力提升不及预期、模型算法改进缓慢、平台发展缓慢等。

附录

• 分析师信息：卫书根、姜国平。
• 行业评级体系：包括买入、增持、中性、减持、卖出、无评级等，适用于不同市场情况。
• 报告来源：光大证券研究所，基于WIND数据及市场分析。

融资并购动态

主要融资事件

• Nuro.ai：获得9200万美元A轮融资，发布Level4全自动无人配送车。
• 科大讯飞：完成7000万股限制性股票授予，推动AI生态建设。
• LinkedSee灵犀：完成5000万元A+轮融资，用于产品研发和市场拓展。
• 数策软件：完成B轮融资，投后估值2.5亿元，专注于汽车行业大数据解决方案。
• 见知数据：完成千万元天使轮融资，专注企业财资管理智能服务。

应用层进展

• 京东与冯氏零售合作：搭建无界零售中心，探索AI与O2O结合。
• 7-11推出X-STORE无人便利店：首家位于台北，使用人脸识别技术。
• 康佳发布AI电视系统：支持远场语音控制，打通智能家居场景。
• 阿里云ET城市大脑：在马来西亚落地，应用于交通治理、城市规划等。
• 小米与Naver合作：推动AI与物联网结合，计划在韩国推出80款产品。
• 中通与百度合作：推出快递行业人脸核身方案，提升安全与效率。

风险提示

• 技术风险：计算能力提升不及预期、模型算法改进缓慢、平台发展缓慢。
• 市场风险：AI行业仍处于早期阶段，应用落地存在不确定性。
• 政策风险：人工智能行业发展需政策支持，存在不确定性。

行业与公司评级说明

• 买入：预计投资收益领先市场基准15%以上。
• 增持：预计收益领先市场基准5%至15%。
• 中性：收益与市场基准变动幅度在±5%之间。
• 减持：收益落后市场基准5%至15%。
• 卖出：收益落后市场基准15%以上。
• 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级。

特别声明

• 本报告基于假设分析，结果可能因不同假设而有较大差异。
• 报告不构成任何投资建议，投资者应自行决策并承担风险。
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