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富盛投資日報總結（2018年10月29日）

市場回顧

美國股市

• 表現：美股下跌，S&P 500指數下跌1.73%，週跌幅達3.94%。
• 財報影響：科技權值股Amazon和Google母公司Alphabet財報獲利不如市場預期，導致Nasdaq市場大幅震盪。
• 經濟數據：美國第3季GDP季增年率為3.5%，優於市場預期，消費者支出年增4%，為4年來最大升幅，抵消企業投資動能轉弱和出口回歸常態的影響。
• 通膨與利率：聯準會偏好通膨衡量指標-個人消費支出物價指數（PCE）或核心PCE，第3季皆增加1.6%，市場已充分預期12月份聯準會再升息一碼。

歐日股市

• 歐股表現：道瓊歐洲600指數下跌0.77%，週跌幅達2.46%。
• 義大利信評：標普維持義大利主權債評級BBB級不變，但將展望從穩定調降至負面。
• 歐洲央行：市場預期歐洲央行升息時點將延後，很有可能在2019年12月升息10個基點。
• 日股表現：日經225指數下跌0.40%，連2日下跌，週跌幅達5.98%；東證指數週跌幅5.72%。
• 日本央行：東京地區10月核心CPI年增率1%，遠低於2%目標，日本央行被迫維持大規模刺激政策，但已打擊銀行業獲利。

新興市場與亞太股市

• 新興市場整體表現：MSCI新興市場指數連4日下跌，週跌幅達3.29%。
• 新興亞洲：新興亞洲指數連4日下跌，週跌幅達3.73%。
• 新興歐非中東：指數週跌幅達3.47%。
• 新興拉美：指數週跌幅0.55%，終止連續5週上漲。
• 亞太股市：
  • 中國市場：恒生指數下跌1.11%，連4日下跌，週跌幅3.30%；國企指數週跌幅1.16%；上證指數週跌幅0.19%，終止連續2週上漲。
  • 人民幣：週五（10月26日）上午在岸、離岸人民幣皆跌破6.96元關卡，但中國人民銀行警告做空人民幣勢力，尾盤人民幣急速拉升。
  • 政策動向：中國人大常委会放寬公司法關於買回庫藏股規定，證監會支援上市公司股份回購，預期有助於市場穩定。
  • 韓股表現：KOSPI指數週跌幅達1.75%，連3日下跌，外資抛售導致市場殺盤。

債市與匯市

債市表現

• 美債價格：美債殖利率下降3點至3.08%，跌至3周低點。
• 其他債券：
  • 美國2年期公債：收盤價2.806%，近1日跌幅2.430 bp。
  • 美國10年期公債：收盤價3.076%，近1日跌幅2.800 bp。
  • 德國2年期公債：收盤價-0.630%，近1日跌幅1.700 bp。
  • 德國10年期公債：收盤價0.352%，近1日跌幅4.600 bp。
  • 新興市場本地債：近1日跌幅0.043%，本季迄今跌幅1.02%。
  • 新興市場美元債：近1日跌幅0.006%，本季迄今跌幅1.13%。
  • 美國高收益債：近1日跌幅0.254%，本季迄今跌幅1.71%。

汇市表現

• 美元指數：下降0.33%至96.359。
• 主要貨幣：
  • 歐元：升值0.25%至1.140。
  • 日圓：升值0.46%至111.910。
  • 澳幣：升值0.14%至0.709。
  • 南非蘭德：升值0.16%至14.600。
• 人民幣：對美元匯率為6.953，週跌幅0.25%；尾盤人民幣急速拉升，避免跌破7元關卡。
• 其他貨幣：
  • 美元兑台幣：下跌0.15%至30.988。
  • 美元兑巴西里爾：升值2.50%至3.642。
  • 美元兑南非蘭德：升值0.16%至14.600。

油市與貴金屬

• 油價：原油價格上漲0.39%至67.590美元，連3日上漲，但周跌幅達2.21%，連3週下跌。
• 金價：黃金價格上漲0.08%至1,233.13美元，週上漲0.57%，連4週上漲。

總結

核心內容

• 美國股市因科技股財報不佳及市場情緒波動而下跌，但第3季GDP表現優於預期。
• 歐洲股市受義大利信評展望調降及歐央行可能延後升息影響，持續下跌；日本股市因CPI表現不佳及央行政策影響，表現疲軟。
• 新興市場整體下跌，亞太市場特別受到人民幣走弱及政策干預影響，而拉美市場則出現反彈。
• 債市因美股下跌而表現疲軟，美債殖利率下降；匯市中美元走弱，歐元、日圓、澳幣及南非蘭德升值。
• 油價因全球股市大跌而短暫上漲，但週跌幅顯著；黃金價格連續4週上漲，反映市場避險情緒。

主要觀點

• 美國經濟數據表現強勁，但市場對聯準會升息預期已反映，科技股財報不佳拖累股市表現。
• 歐洲市場預期央行將延後升息，義大利信評展望調降至負面，影響市場情緒。
• 日本央行維持刺激政策，但對銀行業獲利造成壓力。
• 新興市場受政策干預及資本流動影響，表現分化，亞太市場尤為明顯。
• 債市因市場風險偏好下降而走弱，美債殖利率下降。
• 汇市反映市場對美元的不信任，多數貨幣對美元升值，人民幣因政策干預而維持穩定。
• 油價短暫反彈，但週跌幅顯示市場對能源需求的擔憂；黃金價格連續上漲，反映避險需求上升。

關鍵信息

• 美國S&P 500週跌幅3.94%，科技股財報不佳是主因。
• 日本央行維持大規模刺激政策，但對銀行業獲利造成壓力。
• 人民幣週五一度跌破6.96元，但央行警告做空勢力，尾盤拉升。
• 美債殖利率下降，反映市場風險偏好下降。
• 美元指數下跌，歐元、日圓、澳幣及南非蘭德升值。
• 原油價格週跌幅達2.21%，黃金價格連4週上漲。