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富盛投資日報總結

核心內容概述

2018年12月17日的富盛投資日報反映了全球市場在經濟數據疲軟和地緣政治因素影響下的整體走勢，各類資產價格表現不一，市場情緒偏於保守。

市場回顧

美國股市

• 整體走勢：美國股市下跌，S&P 500 指數下跌 1.91%，連 2 日下跌，週下跌 1.26%，連續 2 週下跌。
• 經濟數據：核心零售銷售勁揚 0.9%，緩解美國經濟大幅放緩擔憂；11 月工業生產反彈 0.6%，但 12 月製造業 PMI 初值為 53.9，低於預估 55.1，創 2017 年 11 月以來最低。
• 政治因素：中國取消對美汽車關稅三個月，美國總統川普對此表示歡迎，有助於推動更全面貿易協定。加拿大與美國同意引渡華為高管孟晚舟。

歐日股市

• 歐股走勢：道瓊歐洲 600 指數下跌 0.63%，連 2 日下跌，週上漲 0.51%。
• 德國經濟：德國製造業和服務業 PMI 初值為 51.5 和 52.5，均低於預期，綜合 PMI 創 2 年新低。
• 日本股市：日經 225 指數下跌 2.02%，周線下跌 1.40%；東證指數下跌 1.51%，周線下跌 1.75%。但製造業指數表現亮眼。

新興市場與亞太股市

• 新興市場走勢：MSCI 新興市場指數下跌 1.38%，新興亞洲下跌 1.49%，新興拉美下跌 0.79%，歐非中東下跌 1.31%。
• 亞太股市：港陸股周線漲跌互見，恆生指數下跌 1.62%，國企指數下跌 1.87%；上證指數下跌 1.53%，終止連 2 周上漲。中國零售銷售和工業數據均不如預期，顯示經濟內外交迫。
• 其他市場：澳股下跌 1.05%，韓股下跌 1.25%，印度SENSEX微漲 0.09%，顯示不同市場的反應差異。

債市與匯市

債市走勢

• 美債價格：美債殖利率下跌 2 點至 2.89%，因股市下跌與經濟數據不佳。
• 債券指數：美國公債指數近1日上漲 0.154%，美國MBS指數近1日上漲 0.034%；美國投資級公司債近1日上漲 0.133%。新興市場本地債和美元債均下跌，顯示市場對風險資產的避險情緒。

汇市走勢

• 美元指數：上漲 0.02%至 97.443，顯示美元走強。
• 主要貨幣：歐元貶值 0.48%至 1.131，日圓升值 0.21%至 113.39，澳幣貶值 0.76%至 0.717，南非幣貶值 1.51%至 14.398。
• 貨幣對：美元對日圓升值，美元對人民幣貶值 0.35%，美元對台幣微幅持平。

油市與貴金屬

• 油價走勢：原油價格下跌 2.62%至 51.20 美元，因美國頁岩油成長前景佳，削弱 OPEC 减產影響，且受經濟數據疲弱影響。
• 金價走勢：黃金價格下跌 0.29%至 1,238.45 美元，顯示市場對避險需求的減弱。

主要觀點

• 經濟數據疲軟：全球多數市場因中國、歐洲經濟數據不如預期而承壓，顯示全球經濟增長動力不足。
• 貿易關係影響：中美貿易協議進展及華為事件對市場情緒產生影響，部分市場因政治因素出現波動。
• 市場情緒保守：投資者對經濟前景擔憂，導致股市整體下跌，債市則表現相對強勁。
• 區域差異：成熟市場與新興市場走勢不一，部分亞太市場如印度表現較強，而中國及韓股受經濟數據拖累。

關鍵信息

• 美國經濟數據：核心零售銷售勁揚，工業生產反彈，但製造業 PMI 走弱。
• 中國經濟數據：零售銷售和工業數據均低於預期，顯示經濟壓力。
• 全球貿易動向：中美關稅政策調整，加拿大與美國同意引渡華為高管，有助於貿易協議進展。
• 市場情緒：債市表現強於股市，美元走強，黃金和原油價格下跌。
• 投資建議：聯準會前副主席費希爾預計美聯儲仍將在 12 月升息，無需過度擔憂美國衰退。