20191008-天风证券-电子行业研究周报：国庆重要事件总结，看好苹果新机销售超预期_6页_1mb

报告摘要

国庆期间，电子行业受到海外市场波动和贸易摩擦的影响，同时发生了多起影响行业格局的重要事件，包括苹果iPhone 11销量超预期、华为GMS被禁、欧盟5G风险评估接近尾声以及德州仪器取消与安富利代理权。这些事件对行业内的供应链公司、5G技术发展以及全球市场格局产生重要影响。

苹果iPhone 11销量超预期
- 苹果iPhone 11在国庆期间持续热卖，销量超预期，订单追加10%。
- 销售超预期主要得益于其定价策略符合消费者需求，推动了旧机型用户的换机行为。
- 推荐关注苹果供应链公司，包括：工业富联、领益智造、长信科技、歌尔股份、欧菲光、立讯精密、鹏鼎控股、水晶光电、欣旺达、环旭电子、长电科技、蓝思科技、信维通信、德赛电池、京东方A、大族激光。
华为GMS被禁
- 华为Mate30被禁用谷歌GMS服务，谷歌封禁了华为自行安装GMS服务的CTS在线验证。
- 手动安装谷歌服务的方式也被封禁，导致华为海外市场面临严峻挑战。
- 此事件可能进一步催化国产替代进程，同时影响华为海外销售，可能带来三星海外销售复苏。
- 推荐关注：闻泰科技、卓胜微、圣邦股份、长电科技等。
欧盟5G风险评估接近尾声
- 欧盟对5G系统的风险评估将于两周内完成，各国需在6月底前完成评估。
- 欧盟将在10月进行整体评估，并在年底前就降低风险的措施达成一致。
- 该评估可能影响华为在欧洲的5G基站业务发展。
德州仪器取消与安富利代理权
- 德州仪器进一步取消与安富利的合作关系，继去年取消新晔代理权后。
- 随着销售网络的完善，TI将加强与客户和市场的直接联系，开启精简渠道的销售模式。

三季报临近：随着三季度结束，10月份上市公司将披露三季度报告。
业绩预告：截至国庆期间，已有53家电子公司发布业绩预告，其中44家业绩预增。
重点关注公司：工业富联、闻泰科技、欧菲光、领益智造、长信科技、长电科技、卓胜微、歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股、TCL集团、欣旺达、大族激光、水晶光电、三安光电、台基股份、弘信电子、圣邦股份、环旭电子、京东方A等。
投资建议：建议关注业绩高增长带来的投资机会，尤其是具有稳定增长预期的公司。