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宝城期货铁矿石早报总结

核心内容

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，旨在为投资者提供市场分析与策略参考。报告涵盖了铁矿石期货的短期、中期及日内走势判断，并结合市场基本面与政策因素对价格走势进行了分析。

品种策略参考

走势分析

• 短期与中期：铁矿石价格维持震荡态势，短期内市场波动可能加剧。
• 日内：价格走势偏弱，需关注关键压力位860点。

行情驱动逻辑

1. 供需格局：当前铁矿石供需格局变化不大，钢厂生产积极性提升，终端消耗回升。
2. 库存情况：样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比微增，但增幅有限，厂内库存已升至高位。
3. 补库趋势：节前钢厂补库驱动下港口疏港量维持高位，但随着春节临近，补库步入尾声，现货成交持续减量。
4. 供应变化：国内港口到货延续回落，矿商发运量维持低位，主要受巴西发运减量影响，但按船期推算，后续到货有望回升，短期供应维持相对平稳。
5. 政策影响：发改委明确表示要加强铁矿石价格监管，矿价强势拉涨已引发政策调控风险，对矿价形成一定压制。
6. 市场预期：宏观乐观氛围未变，市场对节后钢厂复产预期较强，强预期支撑矿价。
7. 综合判断：政策调控与强预期持续博弈，预计矿价延续高位震荡，节前波动可能加大，建议投资者谨慎操作。

重要提示

• 本报告仅作为市场参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况，谨慎决策，必要时咨询独立投资顾问。

免责条款

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企业理念

• 服务理念：服务国家知行合一，走向世界专业敬业。
• 管理理念：诚信至上，严谨管理；合规经营，开拓进取。

总结：宝城期货认为铁矿石价格在短期内将维持震荡，中期亦如此，但日内偏弱。当前市场基本面仍偏弱，政策调控风险存在，但节后钢厂复产预期支撑矿价，预计矿价将延续高位震荡走势，建议投资者保持谨慎态度。