20230117-宝城期货-铁矿石早报_2页_230kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概览

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，重点分析铁矿石2305合约的短期、中期及日内走势，并给出相应的交易策略建议。报告强调当前市场在政策调控与市场预期之间的博弈，整体趋势呈现高位震荡格局。

品种策略参考

主要观点分析

1. 市场走势判断

• 短期：铁矿石价格预计维持震荡态势。
• 中期：同样预计震荡，市场缺乏明确方向。
• 日内：价格呈现震荡偏弱走势，表明短期市场情绪偏谨慎。

2. 行情驱动逻辑

• 政策调控风险：发改委约谈资讯企业，工信部重申稳价，显示政策对矿价的干预力度加大，市场面临调控压力。
• 供需格局：当前矿石供需格局变化不大，钢厂生产积极性提高，终端消耗有所回升。
• 库存与补库：样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗微增，但整体仍处于低位；厂内库存已升至高位，春节临近，补库进入尾声，利好效应减弱。
• 港口与发运：国内港口到货持续回落，矿商发运量维持低位，主要受巴西发运减量影响；但按船期推算，后续澳洲到货将回升，供应趋于平稳。
• 市场预期：尽管政策调控风险存在，但市场仍存在乐观预期，对矿价形成支撑。
• 综合判断：基本面弱现实未变，矿价强势拉涨引发调控风险，短期承压运行，但强预期支撑下，矿价预计延续高位震荡。

3. 交易策略建议

• 区间操作：建议在震荡区间内进行操作，注意控制风险。
• 节前谨慎：由于春节临近，市场流动性可能下降，建议节前操作保持谨慎。

关键信息总结

• 政策影响：政策调控风险频现，尤其是发改委和工信部对矿价的干预，对短期走势形成压制。
• 需求端：钢厂生产积极性提高，终端消耗回升，但库存高位限制了需求的持续拉动。
• 供应端：港口到货回落，发运量维持低位，但澳洲供应将逐步回升，短期供应相对平稳。
• 市场预期：尽管基本面偏弱，但市场对矿价的乐观预期仍存在，支撑价格高位震荡。
• 操作建议：建议投资者在震荡区间内操作，节前保持谨慎，关注政策动向与市场情绪变化。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况和独立顾问意见作出决策。
• 本公司不对因使用本报告内容而导致的任何损失承担责任。

获取每日期货策略推送

• 关注宝城期货官方微信，获取每日期货策略推送。
• 报告强调了服务国家、知行合一、走向世界、专业敬业的理念。