20141110-中泰证券-电子元器件_长电欲收购星科金朋_半导体国产化大幕开启_17页_862kb

电子元器件行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于电子元器件行业的最新动态与投资机会，重点分析了半导体、智能终端、LED产业链及市场走势等方面的内容。报告认为，尽管本周电子板块整体表现不佳，但长期来看，半导体行业仍具备较高的投资价值，尤其是受益于国家大基金支持和本土化配套发展。同时，消费电子领域如智能手环、智能家居设备等也展现出增长潜力。

主要观点

1. 半导体行业：

   • 长电科技计划以48亿元收购星科金朋，这标志着中国半导体企业在全球化布局上迈出重要一步。
   • 高通因反垄断调查受到重创，股价大幅下跌，这有利于提升市场公平竞争环境，同时也为国内IC设计厂商提供发展机遇。
   • 英伟达表现强劲，第三财季净利润同比增长45%，显示其在市场中的竞争力。

2. 消费电子趋势：

   • 小米通过收购联芯科技的SDR1860平台技术，进一步布局手机芯片领域。
   • 智能终端市场中，苹果、三星、联想等品牌表现各异，但整体市场持续增长。
   • Amazon推出的Echo智能音箱，作为可声控数字助理，标志着智能家居领域的进一步发展。

3. LED产业前景：

   • 2015年全球LED照明市场规模预计达257亿美元，市场渗透率提升。
   • 中国LED产业在成本、供应链等方面具有优势，但面临价格竞争压力。

关键信息

重点公司基本状况

推荐组合

• 丹邦科技、硕贝德、大族激光、同方国芯、欣旺达、生益科技、兴森科技、长电科技、三安光电、晶方科技、瑞丰光电、佛山照明、阳光照明、勤上光电、长信科技、光韵达、长盈精密、劲胜精密、立讯精密。

重点推荐公司跟踪

• 大族激光：公司正向自动化转型，未来大功率切割焊接将成为重要增长点，预计明年订单量将显著提升。
• 三安光电：在全球LED芯片市场中占据重要地位，技术优势明显，有望持续增长。
• 聚飞光电：前三季度业绩优异，光学膜业务开始小批量出货，具有较大发展空间。

市场回顾

• 电子板块表现：本周电子板块下跌0.75%，但创业板指数逆势上涨0.62%。
• 市场风格变化：低估值板块如建筑服饰、交运等涨幅居前，市场风格向防御性转变。
• 公司动态：多家公司发布利好消息，如高德红外签订政府装备类合同，国民技术获得政府补助等。

行业资讯

半导体

• 长电科技收购星科金朋，推动中国半导体企业走向国际。
• 高通因反垄断调查股价下跌，但其全年业绩仍保持增长。
• 英伟达表现强劲，第三财季净利润增长45%，显示其在市场中的竞争力。

智能终端

• 小米深入布局手机芯片领域，通过购买联芯科技技术提升竞争力。
• 2014年Q3平板销量增长11.5%，联想、RCA等品牌表现突出。

LED产业链

• 2015年全球LED照明市场规模预计达257亿美元，市场渗透率提升。
• 中国LED产业在成本和供应链方面具有优势，但需应对价格竞争。

穿戴设备

• Weloop小黑发布Now智能手环，具备触屏、USB充电等功能，适合运动人士使用。
• 智能手环具备运动检测和睡眠管理功能，提升用户体验。

智能家居

• Amazon推出Echo智能音箱，具备语音控制功能，预计限量上市。
• Echo具备学习功能，能够适应不同用户的口音和偏好。

投资建议

• 增持：推荐关注半导体行业，尤其是受益于国家大基金支持的企业。
• 中性：部分公司虽有短期波动，但长期价值仍具吸引力。
• 减持：部分公司面临较大的市场风险，需谨慎对待。

总结

本报告指出，尽管电子板块短期表现不佳，但长期来看，半导体行业和消费电子领域仍有较大增长潜力。建议投资者关注具备技术优势和政策支持的公司，如长电科技、三安光电、大族激光等，同时留意市场风格变化带来的机会。市场存在不确定性，但通过合理的布局，投资者可以把握未来的增长趋势。