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富盛投資日報總結（2018年08月13日）

核心內容概述

本日報主要分析全球主要股市、債市與匯市的表現，並評估相關經濟數據對市場的影響。整體市場因地緣政治風險與經濟政策變動而出現波動，避險情緒有所上升。

市場回顧

美國股市

• 表現：美國 S&P 500 指數下跌 0.71%，連 3 日下跌，周線下跌 0.25%，終止連 5 周上漲。
• 影響因素：
  • 土耳其經濟與匯率急挫引發市場動盪。
  • 美國 7 月核心消費者物價為 2.4%，高於預期與前期，顯示消費需求強勁。
  • 美國對中國產品開徵 25%關稅，市場預期聯準會 9 月升息機率近 100%，12 月升息機率超過 50%。

歐日股市

• 歐股：道瓊歐洲 600 指數下跌 1.07%，連 2 周下跌，周線下跌 0.85%。
  • 土耳其里拉急跌引發市場震盪，但對歐洲主要銀行影響有限。
  • 土耳其地區曝險僅佔西班牙國際銀行(BBVA)獲利的 14%，義大利裕信銀行(UniCredit)獲利的 6%，對集團淨值影響不大。
  • 歐洲央行未發表相關評論。
• 日股：日經 225 指數下跌 1.33%，連 3 日下跌，周線下跌 1.01%，連 2 周下跌。
  • 日股開盤上漲，但受日美貿易談判無果與日圖升值拖累。
  • 日本 7 月 PPI 為 3.1%，優於預期，有助於通膨表現。
  • 第 2 季 GDP 季增率為 0.5%，優於預期，主要受益於內需提振。

新興與亞太股市

• 新興市場：MSCI 新興市場指數下跌 1.51%，連 3 日下跌，終止連 5 日上漲。

• 亞太市場：

  • 恒生指數下跌 0.84%，終止連 4 日上漲，周線上漲 2.49%。
  • 國企指數下跌 0.70%，終止連 4 日上漲，周線上漲 2.33%。
  • 上證指數上漲 0.03%，連 2 日上漲，周線上漲 2.00%。
  • MSCI 將在 8 月份納入 A 股至其新興市場指數，預期納入比例將上調至 5%。

• 其他市場：

  • 澳股下跌 0.31%，連 2 日上漲，周線上漲 0.70%。油價疲軟與全球最大水泥製造商財報不佳為主因。
  • 韓股下跌 0.91%，終止連 3 日上漲，周線下跌 0.32%。南韓出口強勁，但就業轉弱與油價上漲帶來下行風險。
  • 印度 SENSEX 指數下跌 0.41%，但全年表現強勁。

債市與匯市

債市表現

• 美債：美債殖利率下跌 5 點至 2.87%，為兩個月來最佳單日表現，顯示市場避險情緒上升。
• 其他債市：
  • 美國 2 年期公債收益率為 2.60%，下跌 4.10 個基點。
  • 美國 10 年期公債收益率為 2.87%，下跌 5.26 個基點。
  • 德國 2 年期公債收益率為 -0.64%，下跌 2.20 個基點。
  • 德國 10 年期公債收益率為 0.32%，下跌 5.80 個基點。
  • 新興市場本地債收益率下跌 1.66%，新興市場美元債收益率下跌 0.72%。

汇市動態

• 美元指數：上漲 0.89%至 96.357，顯示美元走強。
• 主要貨幣對：
  • 歐元對美元貶值 0.99%至 1.1413。
  • 日圓升值 0.23%至 110.83。
  • 澳幣貶值 0.96%至 0.7302。
  • 南非蘭德貶值 2.74%至 14.0934。
• 油價與金價：
  • 原油價格上漲 1.23%至 67.63 美元，因美國制裁伊朗引發市場對供給緊張的預期。
  • 黃金價格下跌 0.06%至 1,211.70 美元，顯示避險情緒有所緩和。

總結與重點

主要觀點

• 地緣政治風險：土耳其經濟與匯率動盪引發全球市場震盪，影響美國與歐洲股市表現。
• 通脹與利率預期：美國核心 CPI 高於預期，市場預期聯準會將在 9 月升息，12 月升息機率高。
• 貿易談判影響：日美貿易談判無果拖累日本股市表現，但日本經濟數據表現尚可。
• MSCI 調整：MSCI 將在 8 月納入 A 股至其新興市場指數，預期比例上調至 5%。
• 避險情緒：美債價格上漲、美元指數走強，顯示市場避險情緒上升。
• 油價與金價：油價因地緣政治上漲，金價則因市場風險偏好回升而下跌。

關鍵信息

• 美股受土耳其經濟動盪與升息預期影響，連 3 日下跌。
• 歐股受土耳其影響，但對本地銀行衝擊有限。
• 日股因貿易談判與日圖升值走低，但經濟數據優於預期。
• MSCI 將在 8 月納入 A 股至新興市場指數。
• 美債表現強勁，顯示避險需求增加。
• 油價上漲，金價下跌，反映市場對風險的態度有所轉變。