电网_工控2026年度策略报告_AIDC_机器人共享AI赋能_电力设备出海拥抱全球Supercycle_78页_4mb

电网&工控2026年度策略报告总结

核心内容

本报告围绕AIDC（人工智能数据中心）和人形机器人领域，分析了AI赋能带来的技术革新和市场机遇，并探讨了电力设备和工控行业在全球Supercycle背景下的发展趋势。报告重点指出，AI和算力需求的爆发推动了电源技术向直流化、高压化和高密化方向演进，同时国内厂商在技术、人才和产品端具备优势，有望在海外供应链中占据重要位置。

主要观点

AIDC与电源革命

• AIDC趋势：算力中心直流化趋势已定，柜外电源从UPS向HVDC迭代，未来SST将成为主流方案。
• 市场预测：到2030年，全球柜外电源市场规模有望超过2500亿元，2025-2030年CAGR约35%。
• 国内厂商优势：中恒电气、台达、维谛等公司在国内HVDC市场占据主导地位，具备较强技术实力和市场份额。
• 海外进展：海外厂商如特斯拉、Figure、Google、Meta等正加速推进人形机器人产业化，供应链逐步收敛，新型零部件将在V4及之后版本中应用。

工控行业

• 国内需求复苏：2025年H2国内工控市场需求进一步复苏，预计全年OEM市场同比0~5%增长。
• 格局集中：国产替代和价格竞争持续，但边际趋缓，下游集中度上升，龙头及二线厂商在人形机器人零部件领域已有卡位。
• 出海机会：工控产品在海外布局加速，有望贡献中长期增量。

全球电网Supercycle

• 驱动因素：全球用电需求增长和能源结构转型推动电力设备需求进入Supercycle，AI成为主要驱动力。
• 国内布局：“十五五”是能源转型的关键时期，特高压直流规划量有望超预期，省间背靠背互联和省内特高压环网成为增量。
• 行业景气度：国内电力设备行业景气度仍将持续，特高压板块具备左侧布局机会。

关键信息

投资建议

• AIDC推荐：阳光电源、四方股份、金盘科技、麦格米特、中恒电气、宏发股份、良信股份等。
• 人形机器人&工控推荐：三花智控、汇川技术、浙江荣泰、科达利、伟创电气、震裕科技、雷赛智能、北特科技、斯菱股份、信捷电气、儒竞科技、八方股份等。
• 电网推荐：思源电气、平高电气、许继电气、中国西电、三星医疗、海兴电力、国电南瑞等。
• 关注标的：伊戈尔、欧陆通、奥海科技、新雷能、华明装备、神马电力、特变电工、国能日新等。

风险提示

• 全球电网投资不及预期
• 宏观经济景气度下滑
• 海外政策不及预期
• 原材料及运费涨价超预期
• 竞争加剧

市场规模预测

AIDC电源市场

• 全球柜外电源：预计到2030年市场规模将超2500亿元，2025-2030年CAGR约38%。
• 全球柜内电源：预计到2030年市场规模将突破1500亿元，2025-2030年CAGR约54%。
• 配套设备市场：低压电器市场预计到2030年将超千亿，2025-2030年CAGR约45%。

人形机器人市场

• 整机出货：预计2026年国内人形机器人出货量有望翻倍以上增长，突破4万台。
• 技术趋势：拟人化、全产品布局、供应链协同、平台化开发成为主要方向。
• 政策支持：全国多地出台人形机器人相关政策，支持研发、制造和应用，加速产业发展。

重要技术趋势

电源技术

• 直流化：从UPS向HVDC和SST演进，提高效率、降低建设成本和运维成本。
• 800V/±400V：成为下一代供电系统的核心技术，提升功率密度和供电效率。
• SST方案：中压接入、更少变换环节、更高功率密度，成为未来AIDC直流架构的确定性方向。

配电元器件

• 高压直流继电器：价值量远高于低压继电器，随着HVDC渗透，ASP有望提升。
• 直流断路器：固态直流断路器具备响应快、无电弧、寿命长等优势，将成为800V HVDC数据中心的标配。
• 熔断器：中熔电气是国内熔断器龙头，已供应IDC领域。

国内厂商进展

HVDC电源

• 中恒电气：市占率约50%，已量产巴拿马电源和HVDC解决方案。
• 科华数据：在腾讯份额明显上升，逐步渗透HVDC市场。
• 四方股份：SST项目经验丰富，已成功投运最高10MW的大容量SST。
• 金盘科技：10kV/2.4MW级数据中心SST样机研发成功，入选海南省示范项目。
• 为光能源：在苏州昆山、广州白云电气集团实现SST批量化应用，2024年实现10kV直挂储能并网。

人形机器人

• 优必选：获得多个大型订单，应用场景包括数据采集、表演、导览等。
• 宇树科技：与多家企业达成战略合作，产品覆盖工业、矿山、汽车等领域。
• 智元机器人：与富临精工、安踏集团等合作，布局消费、汽车电子等领域。
• 小鹏机器人：发布IRON人形机器人，具备高自由度、拟人化设计和高算力AI芯片。

总结

本报告详细分析了AIDC和人形机器人行业的技术演进、市场需求、国内外厂商布局及政策支持，指出AI和算力需求将推动电源技术向直流化、高压化和高密化方向发展，国内厂商在技术、人才和产品端具备显著优势，有望在海外供应链中占据一席之地。同时，全球电网Supercycle刚刚启航，国内电力设备行业仍保持高景气，特高压板块具备左侧布局机会。人形机器人行业则呈现商业化加速、政策支持加强、产品多样化和供应链整合的趋势，未来市场潜力巨大。