> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # AI时代电力设备与相关产业策略报告总结 ## 核心内容 本报告分析了2026年AI基础设施（AIDC）、电网、人形机器人及工业控制（工控）领域的投资趋势与产业进展，指出这些领域正处于技术迭代与市场扩张的关键阶段，预计未来将带来显著增长机遇。 --- ## 主要观点 ### 1. AIDC直流化趋势确立，电源技术加速迭代 - **全球AI基建周期启动**：2025年全球AI基建投入开始加速，2026年国内外CSP（云服务提供商）继续上修CAPEX指引，推动AI算力需求增长。 - **算力与功耗同步提升**：英伟达Rubin系列GPU单芯片功率突破2300W，Rubin Ultra VR300预计达到4000W以上，推动HVDC直流供电系统加速落地。 - **国内进展显著**：阿里、腾讯、字节等企业加快HVDC渗透率提升，部分采用800V HVDC方案。内资企业如麦米、四方、阳光、为光、智光等在AIDC电源产品上布局密集。 - **海外进展**：±400V HVDC方案在2026H2将小批量放量，800V DC系统预计2028年大规模应用。台达、伊顿、DG Matrix、Amperesand、Heron Power等企业已发布或测试SST产品。 - **国内SST优势**：国内厂商在SST技术积累、项目经验、客户合作方面领先，四方、阳光、金盘、新风光、伊戈尔等企业已推出AIDC SST产品。 ### 2. 电力设备出海高景气，北美特高压市场机遇显著 - **北美电网扩容**：高温与AI双重压力下，北美电网将长期超负荷运行，特高压电网建设及数据中心自建电源推动国内企业在北美市场突破。 - **燃机需求激增**：北美CSP数据中心选择燃气轮机作为主电源，西门子、GEV等企业订单排至2030年，国内东方电气等企业已实现F级燃机国产化，并获得北美订单。 - **变压器市场受益**：自备电源模式下，变压器需求显著增加，预计2030年北美AIDC变压器市场规模将超600亿元。 ### 3. 人形机器人产业进入出货阶段，具身智能发展提速 - **特斯拉Optimus量产前夕**：Optimus已完成关键前置工作，进入制造导入阶段，供应链近岸化推进，国内企业如三花智控、科达利、浙江荣泰等已布局。 - **国内产业加速**：国内人形机器人产业从产品发布转向出货、数据建设与资本化，未来竞争将聚焦“真实数据—模型训练—场景反馈”闭环效率。 - **重点推荐企业**：三花智控、科达利、浙江荣泰、斯菱智驱、北特科技、震裕科技、儒竞科技等，建议关注奥比中光、五洲新春、峰岹科技等。 ### 4. 工控需求复苏超预期，开启新周期 - **需求回暖**：工控行业经历三年下行后，2025年已出现筑底信号，2026年逐月加强，预计持续至2027年。 - **复苏强度高**：锂电、AI硬件、3C、机床、物流等新兴行业带动工控订单增长，预计2026年内资龙头企业订单增速超40%。 - **重点推荐企业**：汇川技术、雷赛智能、信捷电气、伟创电气，建议关注正弦电气、禾川科技。 --- ## 关键信息 ### 5. 柜内电源变化趋势 - **功率跃升**：从5.5kW升级至18.5kW，Rubin一代GPU推动PSU电源格局重塑。 - **小型化与板载化**：服务器电源向板载方向发展，一二次电源融合成为趋势，国内厂商如麦米、欧陆通、英诺赛克等布局。 ### 6. 配套电气设备市场前景广阔 - **低压电器市场增长**：随着AIDC直流化推进，低压电器需求显著增加，预计2030年全球AIDC低压电器市场规模超1300亿元。 - **SSCB成为刚需**：固态断路器（SSCB）在直流配电系统中不可或缺，良信股份、天正电气、泰永长征等企业已实现SSCB商业化。 ### 7. 市场空间测算 - **全球AIDC市场**：预计2030年装机功率达93GW，市场规模达3836亿元。 - **柜外电源**：全球市场规模有望达3836亿元，其中HVDC和SST为主要增长方向。 - **柜内电源**：全球市场规模达1048亿元，2026年增速达40%。 - **北美AIDC变压器市场**：预计2030年市场规模超629亿元，主要由自备电源模式驱动。 --- ## 投资建议 ### AIDC相关企业 - **重点推荐**：四方股份、阳光电源、金盘科技、麦格米特、蔚蓝锂芯、良信股份、中恒电气、科士达、优优绿能、盛弘股份 - **建议关注**：可立克、欧陆通、京泉华、新特电气、江海股份、法拉电子 ### 电力设备出海 - **重点推荐**：思源电气、金盘科技、东方电气、伊戈尔、神马电力、白云电器、海兴电力 - **建议关注**：华明装备、特变电工、汽轮科技 ### 人形机器人 - **重点推荐**：三花智控、科达利、浙江荣泰、斯菱智驱、北特科技、震裕科技、儒竞科技 - **建议关注**：奥比中光、五洲新春、峰岹科技、福莱新材 ### 工控相关企业 - **重点推荐**：汇川技术、雷赛智能、信捷电气、伟创电气 - **建议关注**：正弦电气、禾川科技 --- ## 风险提示 - 全球电网投资不及预期 - 海外政策不确定性 - 原材料及运费涨价超预期 - 行业竞争加剧