20171009-东兴证券-计算机行业周报_谷歌发布大量新品_硬件全面AI化_26页_3mb

谷歌发布大量新品，硬件全面AI化

核心内容

本周计算机行业整体表现中等，申万计算机板块下跌0.02%，跑赢沪深300指数0.17个百分点，跑赢中小板指数0.23个百分点，但跑输创业板指数0.13个百分点。市场呈现反弹走势，但整体仍偏弱。分析师认为，人工智能和企业级服务云计算是值得长期关注的行业主题。

主要观点

• AI战略落地：谷歌通过发布多款硬件产品（如手机、音箱、笔记本、VR设备、智能摄像头等）展示了其从“移动为先”向“AI为先”的战略转型。Google助手成为核心AI技术应用载体，推动语音识别、实时翻译、智能家居控制等功能。
• AI营收增长：谷歌收购DeepMind后，其AI技术已实现营收落地，2017年相关营收高达4000万英镑，远超2016年的0。
• 科技股表现：国庆假期期间央行发布定向降准政策，虽然表面是支持中小微企业融资，但实际效果可能偏向紧缩，因此分析师看好科技股短期表现。
• 行业动态：阿里在杭州建立第一座无人加油站，标志着其在智能交通和AI应用上的进展。同时，多个公司发布重大公告，涉及并购、股权交易、业务调整等。

关键信息

1. 谷歌新品发布

• 发布包括手机、音箱、笔记本、VR产品、智能摄像头等多款硬件产品。
• 产品集成Google助手，实现语音识别、AI增强功能、实时翻译等。
• 战略方向从“移动为先”转向“AI为先”。

2. 人工智能与云计算

• 分析师持续看好人工智能与企业级服务云计算的落地。
• 谷歌AI技术已产生实际营收，未来有望进一步推动行业发展。

3. 投资策略

• 投资组合取得绝对收益1.44%，跑赢申万计算机指数1.46个百分点。
• 下周投资组合调整为大华股份、华胜天成、中科曙光、广联达，各占25%权重。

4. 行业新闻与公司动态

• 阿里无人加油站：阿里与中石油合作建设无人加油站，目标为全国10万座，以视频AI技术为核心。
• Imagination被中国私募基金收购：Imagination被Canyon Bridge以5亿英镑收购，市场溢价42%。
• 英伟达GTC大会：英伟达推出TensorRT3 AI推理软件，同时宣布Xavier自动机器处理器，加强AI与自动驾驶领域布局。
• 四维图新终止收购HERE：由于未获美国外国投资委员会批准，四维图新终止收购HERE公司10%股权。
• 中科曙光发布量子通信云安全一体机：与国科量子通信网络有限公司合作，发布全球首款基于量子通信的云安全一体机QC Server。
• 达实智能全资子公司取得雄安新区营业执照：雄安达实智慧科技有限公司成为雄安新区首批取得营业执照的企业。
• 中科创达：智能硬件收入增长低于预期，但车载业务未来增长潜力较大，VR业务尚未到爆发期。
• 神思电子并购重组通过：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获证监会审核通过，股票9月28日复牌。
• *ST墨龙被证监会处罚：因内幕交易、业绩造假等问题，公司及高管合计被处罚和没收近1.25亿元。
• 广联达实控人减持1000万股：套现1.9亿元，减持后仍持股18.32%。

5. 公司公告与股权变动

• 数字认证：前三季度净利润预增159.37%-165.47%。
• 四方精创：拟7811万元认购宝生村镇银行5350万股股份，占7.50%。
• 海康威视：向全资子公司增资4.5亿元，以支持其业务发展。
• 浙大网新：拟出售微创软件23.24%股权和网新图灵40%股权，合计金额约1.2亿元。
• 神州信息：与国盾量子合作推出“神码国盾”联合品牌，进一步推动量子通信产品化。
• 新晨科技：涨幅超过7%，因其参与网联支付压力测试。
• 万达信息：股东上海科创减持600万股，占总股本0.58%。
• 神思电子：四名股东拟合计减持约5.67%股权。
• 神州易桥：出售四家子公司股权，剥离明胶系列产品等业务，专注于企业互联网服务。
• 中科创达：旗下Quarkdata与VMware合作布局企业移动管理平台。

风险提示

• 人工智能技术演进存在较大不确定性，可能影响行业整体发展和投资回报。

分析师简介

• 喻言：中国科学院大学、中科院计算所计算机系统结构博士，北京航空航天大学电子信息工程本硕，专注于人工智能、医疗信息化、信息安全等领域。
• 叶盛：计算机行业研究员，西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士，现从事计算机、互联网行业研究。
• 夏清莹：研究助理，英国拉夫堡大学银行与金融学硕士，专注互联网金融、人工智能及次新股研究。

行业评级体系

• 公司投资评级：根据6个月内相对沪深300指数的收益率分为强烈推荐、推荐、中性、回避四个等级。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，分别对应行业指数相对沪深300指数的收益率为5%以上、-5%~5%、-5%以下。

总结

本周计算机行业整体表现中等，AI和云计算仍是重点发展方向。谷歌通过一系列硬件产品展示了AI技术的广泛应用，推动行业向AI为先转型。同时，多个公司发布重大公告，涉及股权交易、并购重组、技术合作等，显示出行业在整合与创新方面的积极动向。然而，人工智能技术的不确定性仍是重要风险因素，投资者需谨慎对待。