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市场数据与投资策略总结

国内市场表现

指数表现

• 上证综指：当前指数为3016，1日涨跌幅为+0.1%，5日为-0.9%，本年为-8.5%。
• 深证成指：当前指数为10718，1日涨跌幅为+0.1%，5日为-0.4%，本年为-7.8%。
• 创业板指：当前指数为2246，1日为-0.2%，5日为-0.2%，本年为-9.8%。
• 中小板指：当前指数为7014，1日为+0.2%，5日为-0.5%，本年为-8.9%。
• 沪深 300：当前指数为3231，1日为+0.2%，5日为-1.0%，本年为-6.9%。
• 中证 500：当前指数为6409，1日为+0.3%，5日为-0.1%，本年为-8.2%。

行业表现

• 表现最好前五行业：

  1. 建筑材料（指数4925，1日+1.1%，5日+0.9%，本年-5.2%）
  2. 食品饮料（指数7366，1日+0.5%，5日-2.6%，本年+13.4%）
  3. 医药生物（指数7870，1日+0.5%，5日-0.2%，本年-4.7%）
  4. 休闲服务（指数5607，1日+0.6%，5日-0.1%，本年-15.6%）
  5. 房地产（指数4647，1日+0.6%，5日+0.0%，本年-15.2%）

• 表现最差前五行业：

  1. 有色金属（指数3852，1日-0.9%，5日-3.8%，本年+9.6%）
  2. 国防军工（指数1640，1日-0.5%，5日-0.7%，本年-6.8%）
  3. 通信（指数2950，1日-0.4%，5日+0.8%，本年-7.0%）
  4. 纺织服装（指数3480，1日-0.4%，5日-0.8%，本年-8.7%）
  5. 家用电器（指数4775，1日-0.4%，5日-1.7%，本年+1.0%）

周边市场表现

• 恒生指数：当前指数21993，1日+0.1%，5日+0.9%，本年+3.1%
• 恒生红筹：当前指数3770，1日-0.2%，5日+0.8%，本年-3.7%
• 日经 225：当前指数16620，1日+0.0%，5日+0.7%，本年-9.9%
• 道琼斯：当前指数18493，1日-0.4%，5日-0.2%，本年+7.8%
• 标普 500：当前指数2168，1日-0.3%，5日+0.1%，本年+7.7%
• 纳斯达克：当前指数5098，1日+0.0%，5日+0.8%，本年+4.0%
• 德国 DAX：当前指数10198，1日+0.5%，5日+1.3%，本年-0.8%
• 法国 CAC：当前指数4388，1日+0.2%，5日+0.7%，本年-3.0%
• 富时 100：当前指数6710，1日-0.3%，5日+0.2%，本年+10.1%

主要商品期货表现

• NYMEX 原油：收盘价43，1日-2.580%，5日+7.625%，本年+16.132%
• 布伦特原油：收盘价393，1日+0.000%，5日+8.619%，本年+11.107%
• LME 铜：收盘价4,916，1日-0.142%，5日-0.667%，本年+4.830%
• LME 铝：收盘价1,610，1日-0.062%，5日+3.007%，本年+7.262%
• LME 锌：收盘价2,257，1日+0.089%，5日+25.250%，本年+40.448%
• LME 铅：收盘价1,848，1日+0.326%，5日+0.271%，本年+3.675%
• LME 镍：收盘价10,480，1日+1.012%，5日+19.498%，本年+18.821%
• LME 锡：收盘价17,730，1日-0.141%，5日+5.693%，本年+21.730%
• COMEX 黄金：收盘价1,323，1日-0.038%，5日+5.739%，本年+24.743%
• COMEX 白银：收盘价20，1日-0.427%，5日+26.402%，本年+41.808%
• CBOT 大豆：收盘价966，1日-2.226%，5日+8.203%，本年+11.834%
• CBOT 玉米：收盘价342，1日+0.000%，5日-6.306%，本年-4.606%
• ICE11 号糖：收盘价20，1日+1.736%，5日+31.032%，本年+31.032%

主要外汇商品表现

• 美元指数：97.2587，1日-0.1%，5日+0.7%，本年-1.6%
• 美元-人民币：6.6798，1日-0.1%，5日-0.3%，本年+2.2%
• 美元-日元：105.8200，1日-0.3%，5日-0.3%，本年-11.4%
• 欧元-美元：1.0992，1日+0.2%，5日-0.7%，本年+1.5%
• 英镑-美元：1.3136，1日+0.2%，5日-0.9%，本年-10.7%

投资策略

港股市场策略

• 核心观点：在高收益匮乏的背景下，投资者应寻找“便宜的好资产”，尤其是高派息股和GARP（Growth at a Reasonable Price）成长股。
• 投资机会：
  • 高股息率蓝筹股：恒生高股息率指数是长跑冠军，建议布局自由现金流收益率大于股息率的公司。
  • 银行股：受内地资金配置需求提升，建议关注港股通下的银行板块。
  • GARP成长股：推荐符合内地资金偏好但在港股未充分反映的细分行业龙头，如互联网、医疗服务、教育、体育、旅游等。

量化选股策略

• 市场状态：整体市场表现平淡，多空力量均衡，维持震荡预期。
• 策略表现：SA量化选股策略表现最佳，涨幅为+1.02%；SmartAlpha全A选股中证500对冲策略超额收益为+0.59%。
• 市场数据：两市融资余额为8829.63亿元，较上周略有上升。

基建与房地产

• 房地产行业：行业上涨逻辑未变，大周期未见顶，小周期内在货币政策宽松阶段基本面将持续上行。
• 重点推荐：阳光股份、绵石投资、天津松江、世联行、华联控股、保利地产、招商蛇口、海南高速、新城控股、华夏幸福、华发股份、香江控股。
• 行业政策：房贷抵扣个税政策已确认，预计将提振购房者需求。

基金配置

• 食品饮料板块：二季度基金全面加仓，3季度向一线酒和乳品分化。
• 推荐个股：
  • 白酒：推荐五粮液（低估值）、泸州老窖（基本面反转）、贵州茅台（长期看好）。
  • 乳品：推荐天润乳业（业绩爆发）、伊利股份（低估值）。

其他行业观点

• 化工行业：联化科技上半年业绩下滑，但围绕农药、医药和精细化学品的布局日趋完善，预计2016-2018年EPS分别为0.64、0.77、0.98元，维持“买入”评级。
• 医药行业：海思科2016年中报业绩增速转好，产品布局完善，预计2016-2018年EPS分别为0.42、0.46、0.50元，维持“增持”评级。
• 机械行业：物流自动化受政策催化，推荐诺力股份、山东威达、东杰智能、软控股份、永利股份、天奇股份。
• 轻工制造：上海绿新制约估值因素消除，推荐“增持”；正平股份为区域路桥施工龙头，预计2016-2018年EPS分别为0.26、0.31、0.36元，维持“增持”。
• 三维工程：收入和现金流持续下滑，预计2016-2018年EPS分别为0.16、0.18、0.22元，给予“增持”评级。

新股信息

兴业研究所近期报告一览

投资评级说明

• 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（与市场持平）、回避（弱于市场）。
• 公司评级：买入（相对大盘涨幅>15%）、增持（5%-15%）、中性（-5%~5%）、减持（< -5%）。

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法律与分析师声明

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