20250914-西南证券-机器人行业周报（0908-0914）_特斯拉透露Optimus_V2.5_再次强调灵巧手的重要性和难点_13页_2mb

机器人行业周报摘要（2025年09月08日-09月14日）

一、本周行情回顾

• 机器人指数上涨4.2%，跑赢上证指数2.7个百分点，沪深300指数2.8个百分点，创业板指2.1个百分点。

二、核心动态

1. 特斯拉 Optimus V2.5 发布

• 设计升级：外壳从黑色变为金黑色，结构优化提升集成度，强调轻量化与紧凑设计。
• 技术进展：正在研发Optimus Gen3系列，具备高度拟人化灵活性和AI自主导航能力。
• 供应链与成本：计划实现垂直整合生产，单台生产成本目标在$2-2.5万，AI芯片成本占$5，000-$6，000。

2. 企业动态

• 乐聚机器人股改：名称变更为“乐聚智能股份有限公司”，业务不变。
• 优必选天工行者发布：天工行者1.72米人形机器人，29.9万起，支持二次开发。
• 拓斯达发布“小拓”：首款注塑行业应用机器人，采用具身模型实现自动化检测与操作。
• 傅利叶GR-3预售：165cm身高，71kg重量，55自由度，强调亲和力设计。
• 宏润建设与矩阵超智合作：共同推进人形机器人商业化，聚焦伺服电机、灵巧手等领域。

3. 创新亮相

• 蚂蚁集团R1机器人：具备多模态识别，可自动烹饪四道菜品。
• 自变量获融资：近10亿元用于通用具身智能模型研发及硬件迭代。

三、行业细分数据（本周表现）

• 减速器：绿的谐波、鸣志电器、江苏雷利等涨幅较大。
• 电机：汇川技术、鸣志电器、伟创电气表现突出。
• 传感器：柯力传感、汉威科技作为关键部件拥有高关注。

四、投资标的建议

• 硬件端关键环节：围绕丝杠、减速器、传感器、电机、执行器、灵巧手等多个核心领域，推荐相关上市公司。

五、风险提示

• 下游工业需求波动。
• 量产不达预期。
• 人形机器人技术成熟度与成本仍需持续观察。