2023-10-24-恒力期货-恒力期货黑色系日报_6页_601kb

恒力期货黑色系日报总结

核心内容

本报告为恒力期货有限公司发布的黑色系期货市场分析，涵盖钢材、铁矿石、焦炭和焦煤四个主要品种，结合近期市场逻辑、盘面数据及行业新闻，为投资者提供市场趋势分析与风险提示。

主要观点

钢材

• 近期逻辑：房地产政策影响减弱，产量偏高，库存逐步累积，未来供给端存在减产预期，但需求端内在向上驱动不明显，整体市场震荡偏弱。
• 盘面数据：螺纹钢2401合约收盘价为3572元/吨，日持仓量195万手；热卷2401合约收盘价为3706元/吨，日持仓量99万手。
• 行业新闻：
  • 房地产政策对钢价影响走弱。
  • 各钢厂检修力度加强，预计10月中旬粗钢产量小幅下降。
  • 唐山独立轧钢企业解除生产管控。
  • 国务院会议支持城中村改造，长期利好钢价。
  • 外汇波动对铁矿石价格影响增强。
  • 钢厂检修增多，预计焦炭产量回落，铁水产量高位回落。

铁矿石

• 近期逻辑：铁矿石作为黑色系高敏感品种，库存处于低位，铁水仍维持高位，但若钢厂减产，铁矿石价格将承压。
• 盘面数据：铁矿石2401合约收盘价为835元/吨，日持仓量80万手。
• 行业新闻：
  • 主要矿山发运目标与2022年保持一致。
  • 铁矿港口库存或将开始累库。
  • 非主流发运量新高，需警惕供给端增量。

焦炭与焦煤

• 近期逻辑：
  • 焦炭现货止跌，焦煤受预期和供给扰动支撑，现货价格驱动向上。
  • 焦煤期货维持升水拉涨状态，焦炭期货则偏弱。
  • 高位铁水面临下跌周期，焦化产能充裕，煤焦供过于求。
  • 若钢厂实施减产，双焦需求将受到压制。
• 盘面数据：
  • 焦煤2401合约收盘价为1672.5元/吨，日持仓量16.8万手。
  • 焦炭2401合约收盘价为2301元/吨，日持仓量4.5万手。
• 行业新闻：
  • 山西4.3米焦炉10-11月大规模退出，部分产能已落实减产。
  • 前期焦炭提涨失败，后期焦企可能打压焦煤价格。
  • 山西、陕西煤矿陆续复产。
  • 贵州六盘水煤炭事故短期推动价格上涨。
  • 内蒙古开展安全生产专项行动，或引发减产。
  • 关注动力煤淡季价格能否回落。

关键信息

市场趋势

• 钢材：震荡偏弱，关注供给端减产预期。
• 铁矿石：短期支撑较强，但需警惕钢厂减产带来的压力。
• 焦炭与焦煤：焦煤偏强，焦炭偏弱，关注供需变化与政策影响。

数据监测

• 螺纹钢价格：10月24日为3572元/吨，较9月24日有所回落。
• 热卷价格：10月24日为3706元/吨，较9月24日有所下降。
• 铁矿石价格：10月24日为835元/吨，较9月24日有所上涨。
• 焦炭价格：10月24日为2301元/吨，较9月24日有所回落。
• 焦煤价格：10月24日为1672.5元/吨，较9月24日有所下降。

风险提示

• 钢材：海外金融风险、国内经济复苏节奏。
• 铁矿石：海外金融风险、国内经济复苏节奏。
• 煤焦：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。

数据来源

• Wind、Mysteel、恒力期货研究院

分析师信息

• 姓名：刘文波、许家浩
• 从业资格号：F03095242、F03102230
• 投资咨询号：Z0017330

免责声明

本报告基于公开资料，不保证信息的准确性、完整性和真实性。本报告仅反映分析师个人观点，不代表恒力期货有限公司或其附属公司的立场。投资者应自行判断市场风险，自行承担投资损失。

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