2023-09-12-恒力期货-恒力期货黑色系日报_5页_557kb

恒力期货黑色系日报总结（2023年9月12日）

核心内容概览

本报告为恒力期货黑色系期货市场分析，涵盖钢材、铁矿石、煤焦三大板块，结合近期市场逻辑、盘面数据、行业新闻及风险提示，提供对当前市场走势的研判与建议。

---

一、钢材板块分析

近期逻辑

• 短期房地产政策出台，近端需求走弱，产量偏高，库存逐步累积。
• 未来供给端有平控减产预期，但需求端缺乏实际政策支撑。
• 宏观经济复苏动力不足，市场以震荡为主。

盘面数据

• 螺纹钢2310合约收盘价：3712元/吨，日持仓量：45.9万手。
• 热卷2310合约收盘价：3906元/吨，日持仓量：25.9万手。

行业新闻

1. 需求数据环比上升，旺季有到来预期。
2. 铁水产量仍偏高，政策未出前产量无明显改善。
3. 钢厂复产预期增强，9月全国铁水产量或增加至245万吨。
4. 中共中央总书记习近平主持政治局会议，强调房地产政策调整和经济提振。
5. 各个城市推出“认房不认贷”等房地产刺激政策。
6. 国务院常务会议审议通过城中村改造指导意见，推动城市高质量发展。

风险提示

• 海外金融风险
• 国内经济复苏节奏

---

二、铁矿石板块分析

近期逻辑

• 铁矿石仍是黑色系高敏感品种，库存低位状态下铁水仍处高位。
• 若钢厂减产，铁矿石需求将受到压制。
• 未来供需或逐步转向宽松。

盘面数据

• 铁矿石2401合约收盘价：851.5元/吨，日持仓量：73.9万手。

行业新闻

1. 人民币汇率不稳定，铁矿石受汇率影响加强。
2. 铁水产量维持在246万吨附近，基本面支撑较强。
3. 海外银行风波未止，宏观避险情绪反复。
4. 9月澳洲巴西发货量季节性高位，港口库存或将开始累库。
5. 非主流发运新高，需警惕供给端增量。
6. 国家发改委强调加强市场监管，促进大宗商品市场平稳运行。

风险提示

• 海外金融风险
• 国内经济复苏节奏

---

三、煤焦板块分析

近期逻辑

• 双焦基本面有支撑也有压力，建议用震荡思维看待。
• 焦煤现货维稳，坑口持续去库，现实端较强。
• 若钢厂实施平控减产，双焦需求将受到压制。

盘面数据

• 焦煤2401合约收盘价：17765元/吨，日持仓量：20.3万手。
• 焦炭2401合约收盘价：2404.5元/吨，日持仓量：4.7万手。

行业新闻

1. 原煤短缺，焦企拟提价100元/吨。
2. 山西焦化企业调整定价模式，显示钢焦博弈激烈。
3. 高位铁水面临下跌周期，焦化产能充裕。
4. 国产煤生产正常，进口煤供应稳定，但需求略有下降。
5. 古交20家煤矿即将复产，可能增加供应。
6. 山西省召开煤炭增产保供会议，推动产能释放。
7. 内蒙古开展安全生产专项行动，或有减产驱动。
8. 关注动力煤淡季价格能否回落。

风险提示

• 房地产超预期修复
• 焦化产能大规模集中淘汰

---

四、市场数据监测

价格结构（以2023年9月12日为例）

• 螺纹钢：唐山3650元，上海3780元，广州3940元，杭州3790元。
• 热卷：广州3880元，天津3890元，重庆3950元，上海3880元。
• 铁矿石：超特粉折盘面959元，卡粉折盘面965元，普氏指数122，PB粉折盘面967元。
• 焦炭：青岛一级2160元，吕梁准一1900元，河北准一1930元，辽阳准一2150元。
• 焦煤：天津港主焦1550元，山西高硫1550元，山西低硫1800元，山西中硫1750元。

持仓量趋势（2023年）

• 螺纹钢：期货持仓量活跃合约约250万手。
• 焦炭：期货持仓量活跃合约约250万手。
• 焦煤：期货持仓量活跃合约约250万手。

---

五、分析师信息

• 分析师：刘文波、许家浩
• 从业资格号：F03095242、F03102230
• 投资咨询号：Z0017330

---

六、免责声明与承诺

• 报告基于公开资料及实地调研，信息真实性、准确性和完整性无法保证。
• 报告仅反映分析师个人观点，不代表恒力期货有限公司立场。
• 报告不构成投资建议，投资者需自行承担风险。
• 报告版权归恒力期货有限公司所有，未经授权不得翻版、复制、刊登、发表或引用。

---

七、联系方式

• 联系人：刘文波
• 电话：021-6029 9552
• 网址：www.hengliqihuo.com
• 邮箱：liuwenbo@hengliqihuo.com
• 公众号：欢迎关注恒力期货及研究院公众号。