普华永道-2013年至2020年中国医疗健康服务行业并购活动回顾及展望_30页_2mb

中国医疗大健康行业趋势分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了2020年中国医疗大健康行业的宏观发展趋势、2013-2020年的投资趋势回顾以及未来投资趋势展望，涵盖了医院及诊所、院外健康管理、互联网医疗和医疗信息化及大数据等细分赛道。报告指出，中国医疗大健康市场正处于快速发展阶段，未来将面临行业整合、数字化转型和政策驱动的多重机遇。

主要观点

1. 市场规模与增速

• 中国医疗大健康市场已成为全球第二大市场，年复合增长率高达13%。
• 2020年，市场继续受到老龄化、慢病管理、政策改革等多重因素驱动，保持增长势头。

2. 市场发展阶段

• 成熟市场：美国、日本、韩国、新加坡、澳大利亚。
• 新兴市场：中国、泰国、马来西亚。
• 初级市场：越南、印尼、柬埔寨。

3. 行业发展现状

• 医院及诊所：竞争激烈，部分学科连锁化趋势明显，社会办医面临盈利压力。
• 院外健康管理：市场处于早期，部分细分赛道已出现整合，如体检、康复、基因检测等。
• 互联网医疗：疫情推动行业发展，进入爆发式增长阶段，但仍面临流量变现和商业模式的挑战。
• 医疗信息化及大数据：基础设施初步完成，数据治理和应用场景落地成为重点。

关键信息

2013-2020年投资趋势回顾

• 总体趋势：投资热情提升，年交易规模从26亿元增长至600亿元。
• 投资热点转移：从院内向院外转移，2020年数字医疗成为投资热点。
• 投资主题转变：从“国企改制”、“全球化发展”转向“行业转型”、“整合”。
• 交易规模变化：2013-2020年，医疗健康服务并购投资总额累计超2,500亿元。

2020年疫情对行业的影响

投资可行性分析

投资趋势展望

未来投资主题

• 行业周期套利
• 抓住行业转型
• 进行行业整合
• 帮助国企改制
• 全球化发展

各细分赛道潜在投资机遇

• 医院及诊所：综合医院、严肃医疗专科医院、消费医疗专科医院
• 院外医疗健康服务提供商：第三方影像、检验、病理中心；基因检测；体检机构；术后康复、运动康复、精神康复；上门护理、护理站；养老机构
• 互联网医疗：在线诊疗与健康管理、在线知识分享与医患社群、医药电商及营销、可穿戴设备及健康管理应用
• 医疗信息化及大数据：医院、医保及B端信息化；大数据辅助诊疗

2013-2020年投资数据亮点

• 医院投资：2016年为投资高峰，2020年交易规模下降，但专科医院仍保持活跃。
• 院外健康管理：2019年体检行业出现历史性整合，2020年基因检测成为热点。
• 数字医疗：2015-2016年投资高峰，2019-2020年因疫情再次升温。
• 投资区域：北京、上海及人口净流入城市（如长三角、大湾区、成渝）为主要投资区域。

互联网医疗现状与挑战

• 现状：处于流量获取红利期，但流量变现仍处于初期。
• 挑战：
  • 付费牵头方对线上医疗支付意愿有限
  • 医药分家与处方外流执行力度不足
  • 医生自由执业的社会认同度不高
• 未来方向：
  • 抓住医药分家带来的处方外流机遇
  • 提升商保门诊报销渗透率
  • 推动院内外数据互联

投资机会与建议

• 医院及诊所：需重新审视战略与运营，借助资本优化资源配置。
• 院外健康管理：需提升服务质量和商业模式可持续性，关注基因检测、康复、养老等赛道。
• 互联网医疗：需持续打磨业务模式和产品形态，构建闭环生态。
• 医疗信息化及大数据：需提升数据治理和应用场景落地能力，关注政策推动和付费场景明确化。

总结

中国医疗大健康市场正处于高速发展阶段，未来将面临更多的转型与整合机会。随着政策支持、技术进步和消费升级，各细分赛道的投资价值逐步显现，但同时也伴随着挑战。投资者需关注行业趋势，把握投资时机，注重价值投资和可持续发展，以应对未来的不确定性与机遇。