电子行业2026年度策略深度系列一_超节点_大模型的_光刻机_国产算力突围的革命性机会_29页_2mb

超节点是大模型时代算力基础设施的核心，通过Scale-up架构实现高带宽、低延迟通信，突破传统Scale-out架构瓶颈，成为国产算力突围的关键路径。报告分析显示，国产超节点（如华为Atlas 950、曙光ScaleX640）相比国际产品（如英伟达NVL系列）具有规模优势，单卡算力不足需依赖集群规模与更高能耗换取性能，未来在2025-2027年可能在特定算力规模上实现反超。

投资机会聚焦于先进制程、Scale-up交换芯片、高带宽铜缆模组、Al冷却系统和电源技术，以应对国产芯片的能效与算力差距。国内市场AI资本开支预计五年内高速增长（2024-2030年），推动超节点需求，重点企业如盛科通信、华丰科技、英维克等有望受益。

风险包括超节点技术演进不及预期、下游算力需求波动、单卡性能提升风险以及训练效率优化可能减缓超节点部署需求。报告强调，超节点作为“算力光刻机”，将在AI竞争中扮演战略角色，国产技术需加速追赶以释放市场潜力。