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2023年7月开源金股推荐总结

核心内容

开源证券策略研究团队于2023年6月27日发布了7月投资策略专题报告，推荐了多个行业及个股，基于行业轮动模型分析，认为7月行业多头为：机械设备、国防军工、电子、计算机、农林牧渔、环保、社会服务、轻工制造、美容护理。此外，还推荐了多个ETF，以捕捉行业动量趋势。

主要观点

行业轮动模型分析

• 开源证券金融工程团队通过“黄金律模型”和“龙头股模型”对行业动量进行分析，分别从时间轴和成分股维度切割行业表现。
• 根据模型分析，7月推荐行业组合为：机械设备、国防军工、电子、计算机、农林牧渔、环保、社会服务、轻工制造、美容护理。
• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化，存在不确定性。

个股推荐及理由

• 经纬恒润 (688326.SH)：汽车电子龙头，软件实力强，受益于大模型推动自动驾驶升级，有望因域控制器和AR-HUD定点落地而受益。
• 芒果超媒 (300413.SZ)：传媒行业代表，受益于疫后消费复苏，广告和会员业务有望增长，AIGC技术应用将提升内容商业化价值。
• 中微公司 (688012.SH)：半导体刻蚀设备龙头，受益于行业回暖和国产替代逻辑，下半年订单增长可期。
• 五粮液（000858.SZ）：白酒行业弱复苏背景下，品牌影响力强，实际动销领先，估值处于低位，具备较大市场弹性。
• 华自科技 (300490.SZ)：深耕电力自动化领域，业务覆盖新能源与环保，储能订单丰富，业绩有望加速落地。
• 兴业科技 (002674.SZ)：一站式牛皮材料商，受益于新能源汽车政策，汽车皮革订单饱满，二层皮业务进入导入期，业绩释放加速。
• 东方证券 (600958.SH)：非银金融领域，受益于二季度市场交易量、IPO和基金新发数据改善，手续费类业务收入有望增长。
• 国际医学 (000516.SZ)：医药生物领域，医院业务扩张带动收入增长，2023全年有望实现高速增长。
• 杭齿前进 (601177.SH)：机械行业龙头，净利率持续提升，布局大功率风电齿轮箱，新型推进系统附加值高。

关键信息

推荐逻辑

• 个股推荐基于行业轮动模型及各行业当前的市场趋势、政策支持、技术变革及业务发展情况。
• 每个推荐均附有催化剂及风险提示，以帮助投资者判断投资时机和潜在风险。

ETF推荐

• 大数据ETF (515400.OF)：受益于行业动量，6月复权净值增长率3.93%。
• 军工龙头ETF (512710.OF)：6月复权净值增长率-1.64%。
• TMTETF (512220.OF)：6月复权净值增长率1.24%。
• 农业ETF (159825.OF)：6月复权净值增长率0.61%。
• 机械ETF (159886.OF)：6月复权净值增长率2.10%。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，不保证未来市场表现。
• 各行业及个股面临下游需求不及预期、产品研发进展不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、原材料价格波动等风险。

投资评级说明

行业评级说明

其他信息

• 报告特别提示：本研报为中高风险（R4），仅限专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者使用。
• 分析师承诺：报告观点反映分析师个人观点，与报酬无直接或间接关系。
• 估值方法局限性说明：分析基于假设，不同假设可能导致不同结果，估值结果不保证证券能够在该价格交易。
• 法律声明：本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得复制、分发或使用。投资者应自行判断是否适合自身投资需求，并考虑咨询独立投资顾问。

总结

本报告基于行业轮动模型，推荐了多个行业及个股，认为在7月市场中，机械设备、国防军工、电子、计算机、农林牧渔、环保、社会服务、轻工制造、美容护理等行业具备较强的投资机会。个股推荐均结合了行业趋势、公司基本面及催化剂因素，同时提示了相关风险。投资者在参考报告时，应结合自身情况并谨慎决策。