20201113-渤海证券-基金事件点评_首批4只科创板50ETF将于11月16日上市_4页_650kb

科创板50ETF上市总结

核心内容

2020年11月16日，首批4只科创板50ETF将在上交所上市交易。这四只ETF分别由华夏、工银瑞信、易方达和华泰柏瑞四家基金公司发行。科创板50ETF的推出为投资者提供了一个便捷的工具，以分享科创板成长红利，同时实现资产的多元化配置。

主要观点

• 指数构成与特征
  科创50指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，涵盖多个科技行业龙头企业，如金山办公、传音控股、中微公司、南微医学、柏楚电子等。该指数具有行业特征鲜明、研发投入高、科技属性突出等特点。

• 历史表现优异
  截至2020年11月12日，科创50指数今年以来的年化收益率超过50%，夏普比率为1.50，显著优于同期上证50、沪深300和中证500等主要宽基指数。

• 盈利能力强
  2020年第三季度，科创板整体营业收入同比增长33.65%，归母净利润同比增长89%，增速远超主板、中小板和创业板。科创板50成分股对科创板的营业收入和净利润贡献率均超过40%，显示其在科创板中的核心地位。

• 公募基金配置潜力大
  截至2020年三季度，公募基金对科创板股票的持仓占比仅为1.66%，且对超七成的科创板个股配置规模不足5000万元，表明机构对科创板仍处于低配阶段，存在较大的增配空间。其中，基金重仓科创50成分股市值为239.33亿元，占全部重仓科创股票市值的64.4%。

• 政策支持与市场前景
  “十四五规划建议”指出，当前正处于科技革命和产业变革深入发展的关键时期，科技创新依然是市场的重要关注方向。因此，科创50ETF的推出顺应了政策导向，具备良好的发展前景。

• 投资建议
  鉴于科创板整体波动性较高，建议投资者采用分批投资或定投方式，以降低市场风险。同时，科创50ETF能够作为组合配置的补充，提升投资组合的多元化程度。

关键信息

• 上市时间：2020年11月16日
• 发行公司：华夏、工银瑞信、易方达、华泰柏瑞
• 指数成分：50只科创板中市值大、流动性好的证券
• 历史收益：年化收益率超50%，夏普比率1.50
• 盈利表现：三季度营业收入同比增长33.65%，净利润同比增长89%
• 配置空间：公募基金对科创板整体配置偏低，科创50成分股占重仓市值的64.4%
• 政策背景：科技创新是“十四五”规划的重要方向

风险提示

• 市场波动风险
• 市场风格转换风险
• 政策风险

投资评级说明

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