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银河视点总结

核心内容概述

2016年4月1日的银河视点晨会纪要，涵盖了国际与国内市场行情、投资组合建议、行业分析及政策点评等内容，旨在为投资者提供4月份的投资策略与市场展望。整体来看，市场呈现反弹趋势，投资组合建议注重平衡配置，关注业绩与估值的双重机会。

主要观点

市场简评

• A股震荡：上证综指围绕3000点窄幅整理，小幅上涨，而创业板指数下跌，市场整体呈现结构性行情。
• 政策支持：改革加速推进，流动性以稳为主，但需警惕通胀对货币政策的影响。
• 市场趋势：春季反弹格局持续，建议关注通胀上升和经济企稳的基本面。
• 资金流向：资金流入集中在交运、建材、汽车等板块，流出集中在计算机、非银行金融和有色金属。

投资组合建议

• 4月组合：推荐上海石化、东方航空、康尼机电、宋城演艺、黄山旅游、华兰生物、太阳纸业、天康生物、恒顺众昇、恒华科技等个股。
• 行业配置：
  • 军工：行业改革预期增强，重点推荐小市值公司。
  • 休闲服务：关注宋城演艺等优质成长股，以及自然景点子板块。
  • 食品饮料：短期关注高成长类个股，适度把握低估蓝筹品种。
  • 家电：受益于地产刺激政策和低估值，推荐美的集团、小天鹅、青岛海尔、老板电器、华帝股份等。
  • 造纸：晨鸣纸业因融资租赁和吨盈利能力提升，维持推荐评级。

金融工程观点

• 配置型择时模型：维持看多判断，建议配置小盘股，做多中证500并做空上证50。
• 交易型模型：创业板指数策略收益率为14.56%，同期下跌17.53%，建议关注其短期表现。

关键信息

国内市场表现

• 上证综指：3003.92，+0.11%
• 深证成指：10508.57，+0.60%
• 沪深300：3218.09，+0.06%
• 上证基金：5655.37，-0.03%
• 深证基金：7604.43，+0.49%

国际市场表现

• 道琼斯：17685.09，-0.18%
• NASDAQ：4869.85，+0.01%
• FTSE100：6203.20，+1.59%
• 香港恒生：20776.70，-0.13%
• 香港国企：9003.25，+0.27%
• 日经指数：16758.67，-0.71%

期货与货币市场

• NYMEX原油：38.34，+0.05%
• COMEX黄金：1234.20，+0.60%
• LME铜：4873.00，+4.91%
• LME铝：1497.00，+1.91%
• BDI指数：414.00，+1.22%
• 美元/人民币：646.12

行业分析

食品饮料

• 本周涨幅3.03%，排名靠前，建议关注高成长类个股和低估蓝筹品种。
• 双汇、张裕、伊利等个股表现突出。

休闲服务

• 宋城演艺在板块中表现优异，建议持续关注其投资机会。
• 天气转暖，自然景点子板块有望整体表现。

家电

• 地产刺激政策与低估值双轮驱动，推荐美的集团、小天鹅、青岛海尔、老板电器、华帝股份等。
• 转型壳资源标的如万家乐、毅昌股份值得关注。

养殖后周期

• 饲料动保行业受益于养殖景气和成本下降，建议关注海大集团、大北农、金新农、生物股份、天康生物等。

新能源汽车

• 国轩高科一季度业绩超预期，低估值高增长，维持“推荐”评级。

车联网

• 得润电子在车联网和汽车硬件布局积极，预计EPS增长，维持“推荐”评级。

政策与经济点评

• 经济政策：改革加速推进，地方社保入市有法可依。
• 房地产：刺激政策持续，地产去库存将加快。
• 金融改革：信托、保险等板块受益于转型与结构优化。
• 通胀风险：猪肉价格持续上涨，可能影响货币政策。

投资评级标准

• 行业评级：推荐（+20%以上）、谨慎推荐（+10%-20%）、中性（相当）、回避（-10%以上）。
• 公司评级：推荐（+20%以上）、谨慎推荐（+10%-20%）、中性（相当）、回避（-10%以上）。

联系信息

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