20220412-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_8页_117kb

金属小组晨报纪要总结

核心内容概览

本报告总结了近期主要金属期货品种的市场走势、基本面分析及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热卷、贵金属、沪铝、沪锌、沪铅等品种。

主要观点分析

焦煤

• 市场走势：JM2205合约震荡上行。
• 市场动态：山西地区疫情管控加严，运输受限，库存堆积，导致运费上涨；内蒙环保检查持续，供应收紧。
• 技术面：MACD绿色动能柱小幅扩大，关注均线支持。
• 操作建议：逢低买入，注意风险控制。

焦炭

• 市场走势：J2205合约震荡上行。
• 市场动态：焦企第五轮调价落地，山西疫情导致部分焦企累库，河北疫情缓解带动钢厂需求回升。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：逢低买入，注意风险控制。

动力煤

• 市场走势：ZC2205合约震荡整理。
• 市场动态：煤矿生产正常，但销售转弱；港口活跃度降低，终端用户仅刚需调运；大秦线检修推迟，电厂补库周期延长。
• 技术面：MACD绿色动能柱稳定，关注均线支撑。
• 操作建议：790-850区间操作，止损各7个点。

锰硅

• 市场走势：SM2205合约震荡下跌。
• 市场动态：内蒙古环保影响产量，广西电费未定；高库存及高开工制约价格。
• 技术面：MACD绿色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

硅铁

• 市场走势：SF2205合约大幅下跌。
• 市场动态：4月招标基本完成，成交减少；陕西兰炭问题未解决，内蒙古硅石矿环保影响持续。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

沪铜

• 市场走势：沪铜2205承压下跌。
• 市场动态：俄乌局势引发供应担忧，美联储紧缩支撑美元指数；铜矿供应增长，冶炼厂排产积极，但国内库存下降抑制采购意愿。
• 技术面：关注20日均线支撑，持仓减量。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪镍

• 市场走势：NI2205合约震荡偏弱。
• 市场动态：菲律宾雨季及印尼镍矿价格上升导致供应偏紧；国内疫情抑制下游需求，库存回升。
• 技术面：空头氛围升温，关注40日均线支撑。
• 操作建议：200000-220000区间操作，止损各6000。

沪锡

• 市场走势：沪锡2205震荡偏弱。
• 市场动态：锡矿进口增加，冶炼厂原料供应正常；下游需求较好，但锡价回落促使采购增加。
• 技术面：跌破40日均线支撑，主流净多持仓增加。
• 操作建议：建议暂时观望。

不锈钢

• 市场走势：SS2205合约低位运行。
• 市场动态：国内镍铬炼厂开工率不高，原料库存持续消化，成本上升；300系不锈钢产量小幅回升，但下游需求复苏不及预期。
• 技术面：持仓减量，关注60日均线支撑。
• 操作建议：空单小幅减仓。

铁矿石

• 市场走势：I2209合约低开高走。
• 市场动态：到港量减少支撑矿价，但疫情抑制钢材需求，现货市场情绪偏弱。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：RB2210合约减仓反弹。
• 市场动态：国家利好消息提振需求预期，但实际需求恢复缓慢，产量回升，商家降库。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：5000-4890区间高抛低买，止损40元/吨。

热卷

• 市场走势：HC2210合约小减仓反弹。
• 市场动态：唐山解除封控，成材供应增加预期对期价构成压力。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：反弹择机短空，注意操作节奏及风险控制。

贵金属

• 市场走势：沪市贵金属高开回调。
• 市场动态：美联储紧缩预期提振美元，市场波动较大。
• 技术面：震荡偏多交易。
• 操作建议：注意操作节奏及风险控制。

沪铝

• 市场走势：主力合约跌幅达3.09%。
• 市场动态：国内电解铝产量快速恢复，但疫情抑制下游需求；海外LME库存降至近15年低位，支撑沪铝价格。
• 技术面：基本面外强内弱，短期偏弱震荡。
• 操作建议：空单持有。

沪锌

• 市场走势：主力合约跌幅0.18%。
• 市场动态：国内疫情干扰供应，原料到货减少；海外LME库存下降，支撑锌价，但过高的价格抑制下游需求。
• 技术面：沪伦比值走低，利好国内出口。
• 操作建议：逢高试空。

沪铅

• 市场走势：主力合约跌幅0.58%。
• 市场动态：国内铅矿供应紧张，废电瓶原料收购困难；下游电动自行车换电处于淡季，汽车行业受疫情影响。
• 技术面：短期供需两弱，中长期供应增长预期。
• 操作建议：15000-16000区间短线交易，空单持有。