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文档内容总结

核心内容概述

本文档为渤海证券研究所发布的晨会简报，涵盖银行、食品饮料行业及金融工程研究的分析内容，主要围绕市场数据回顾、投资建议、风险提示等展开，旨在为投资者提供决策参考。

行业专题评述

1. 银行业：社融增速企稳，信贷投放稳健增长（投资评级：看好）

• 近期数据回顾：

  • 6月，沪深300下跌2.02%，银行板块（中信）下跌3.57%，跑输指数1.56个百分点。
  • 国有大行下跌1.44%，股份行下跌5.54%，城商行和农商行分别下跌4.04%和4.05%。
  • 个股表现分化，南京银行、交通银行表现较好，而杭州银行、常熟银行、邮储银行跌幅较大。

• 投资建议：

  • 社融增速保持稳定，信贷结构优化，银行经营压力缓解，未来业绩改善确定性较高。
  • 推荐关注基本面稳健、负债端有优势、零售化转型深入的行业龙头，以及具备区位优势、资产质量优异且估值弹性较大的中小行。
  • 推荐股票：招商银行、平安银行、宁波银行、南京银行、江苏银行。

• 风险提示：

  • 疫情不确定性、经济下行压力、银行资产质量恶化、政策推进不及预期。

2. 食品饮料行业：高端白酒景气周期拉长，大众品成本压力仍存（投资评级：中性）

• 行业表现：

  • 2021年6月，食品饮料板块整体下跌5.42%，跑输沪深300指数3.40个百分点。
  • 子板块中，酒类下跌5.08%，饮料下跌5.89%，食品下跌6.80%。
  • 个股分化明显，部分*ST公司涨幅居前，而欢乐家、味知香等跌幅较大。

• 市场分析：

  • 高端白酒批价温和上涨，飞天茅台价格屡创新高。
  • 大众品面临成本、费用及高基数三重压力，啤酒和乳制品压力传导较为顺利。

• 投资建议：

  • 建议关注估值合理的高端白酒，以及市场加速扩容的次高端白酒。
  • 推荐股票：五粮液、洋河股份、百润股份、青岛啤酒。

• 风险提示：

  • 宏观经济下行风险、重大食品安全风险、疫情防控不及预期。

金融工程研究

15家公司发布业绩预告，55家公司有限售股解禁（权益事件监测周报）

• 核心观点：

  • 15家公司更新增发预案进度。
  • 无公司发布分红预案。
  • 新集能源业绩大幅提升。
  • 9家公司发布机构股东增持，其中*ST罗顿增持比例达1.44%，光莆股份增持比例达1.95%。
  • 71家公司发布机构股东减持，蓝黛科技减持比例达5.00%。
  • 18家公司发布高管增持，博济医药增持比例达1.03%。
  • 89家公司发布高管减持，光莆股份减持比例达1.95%。
  • 正丹股份披露员工持股计划。
  • 下周55家公司有限售股解禁，云天化解禁比例达17.54%，解禁收益为223.86%。
  • 东方集团复牌，停牌期间同行业涨跌幅为3.68%，上证综指为-2.16%。

• 风险提示：

  • 报告数据来源于市场公开资料，可能存在误差，仅供投资者参考，不构成买卖建议。

投资评级说明

渤海证券研究所联系方式

机构人员

• 崔健：副所长&产品研发部经理，电话：+862228451618
• 汽车行业研究小组：郑连声、陈兰芳
• 医药行业研究：陈晨
• 食品饮料行业研究：刘禹
• 宏观、战略研究：周喜
• 机械行业研究：郑连声、宁前羽
• 计算机行业研究：徐中华
• 固定收益研究：马丽娜、张婧怡、李济安
• 银行行业研究：王磊、吴晓楠
• 家电行业研究：尤越
• 金融工程研究：宋旸、陈菊、韩乾、杨毅飞
• 非银金融行业研究：王磊
• 传媒行业研究：姚磊
• 策略研究：宋亦威、严佩佩
• 综合管理：李思琦
• 合规管理：任宪功
• 博士后工作站：张佳佳（资产配置）、苏菲（绿色债券）、刘精山（货币政策与债券市场）
• 机构销售·投资顾问：朱艳君、王文君
• 风控专员：张敬华

地址信息

• 天津：天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼，邮编300381
• 北京：北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层，邮编100086
• 电话：天津 (022) 28451888 / 北京 (010) 68104192
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