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密尔克卫化工供应链服务股份有限公司2021年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603713
• 公司简称：密尔克卫
• 公司全称：密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
• 法定代表人：陈银河
• 办公地址：上海市浦东新区锦绣东路2777弄锦绣申江金桥华虹创新园39号楼
• 公司网址：www.mwclg.com
• 联系电话：021-80228498
• 电子信箱：ir@mwclg.com

核心财务指标

• 营业收入：346,194.16万元，同比增长133.06%
• 归属于上市公司股东的净利润：18,361.25万元，同比增长30.46%
• 扣除非经常性损益的净利润：185,229,943.69元，同比增长35.44%
• 经营活动产生的现金流量净额：223,357,264.95元，同比增长81.90%
• 归属于上市公司股东的净资产：2,948,762,956.91元，同比增长72.30%
• 总资产：5,655,833,103.33元，同比增长53.76%
• 基本每股收益：1.15元，同比增长26.37%
• 稀释每股收益：1.15元，同比增长26.37%
• 加权平均净资产收益率：7.81%，同比下降1.51个百分点

主要财务指标变动原因说明

• 营业收入增长：主要由于物流业务及贸易业务的快速发展，其中贸易板块当期收入为114,673.33万元，同比增长400.52%。
• 营业成本增长：营业成本309,391.78万元，同比增长156.67%，主要因贸易板块占比增加，毛利率较低。
• 销售费用增长：销售费用4,364.77万元，同比增长86.61%，主要由于销售团队扩大及并购公司增加。
• 管理费用增长：管理费用7,265.93万元，同比增长20.49%，主要因并购公司增加。
• 财务费用增长：财务费用2,167.81万元，同比增长110.1%，主要由于银行贷款利息及现金折扣费用增加。
• 研发费用增长：研发费用1,171.24万元，同比增长5.38%。
• 经营活动现金流增长：公司积极控制现金流，经营状况良好。
• 投资活动现金流为负：主要用于购买理财产品、并购公司及购建固定资产。
• 筹资活动现金流增长：主要由于非公开发行股票获得资金流入。

主营业务与服务模式

一站式综合物流服务

密尔克卫提供从客户端到用户端的全环节专业服务，包括：

• 货运代理服务：涵盖揽货、订舱、托运、仓储、包装、装卸、中转、分拨、报检、保险等服务。
• 仓储服务：提供化工品存储、库存管理、货物分拣、换包装、贴标、打托等增值服务。
• 运输服务：包括集运和配送业务，采用自购车辆和外部车队，满足特殊运输需求。

化工品交易服务

公司通过线上平台及线下服务协同，实现“化工亚马逊”模式，撮合上下游需求，承接销售及采购职能，提供分销及供应链解决方案。

公司核心竞争力

1. 充分市场化竞争能力：满足合同物流服务需求，赢得招投标，拓展市场。
2. 核心壁垒增强：通过并购与新建完善全国物流网络，提升服务效率与质量。
3. 服务客户行业多样化：服务范围包括新能源、新材料、智能制造、芯片半导体、日化、医药、危废等领域。
4. 头部客户资源：与巴斯夫、陶氏、万华化学等全球知名企业合作，客户数量超5,000个。
5. 内管体系完善：建立卓越的运营体系，提升资产效率与服务质量。
6. 信息化与智能化管理：MCP系统实现模块化、服务化，ASM系统实现24小时监控与安全管理。
7. 品牌优势：获得多项行业及政府荣誉，提升市场竞争力与客户信任度。

重大并购与投资

• 赣州华亿通：2021年1月完成收购，注册资本1,000万元，2021年度净利润522.28万元。
• 密尔克卫职业培训公司：2021年2月完成收购，注册资本40万元，2021年度净利润-87.37万元。
• 马龙国华：2021年4月完成收购，注册资本5,750万元，2021年度净利润652.36万元。
• 上港化工物流：2021年4月完成收购，注册资本7,000万元，2021年度净利润-5.11万元。

资产与负债情况

• 货币资金：期末余额403,232,259.89元，同比增长220.35%，因非公开发行股票增加。
• 交易性金融资产：期末余额609,885,478.03元，同比增长3,712.65%，因购买理财产品。
• 应收票据：期末余额273,125,191.70元，同比增长46.47%。
• 应收款项：期末余额1,553,090,856.73元，同比增长33.08%。
• 固定资产：期末余额823,916,727.12元，同比增长4.47%。
• 在建工程：期末余额133,124,530.88元，同比增长187.08%，因宁波慎则和大正信（张家港）基建增加。
• 租赁负债：期末余额168,734,753.52元，因执行租赁准则增加。

财务与经营分析

• 主营业务增长：公司实现高质量增长，营业收入、净利润均大幅上升。
• 新业务拓展：包括跨境电商、液化船和集装罐、进口分拨、OEM、复配等。
• 线上平台建设：包括“化亿达”、“运小虎”、“e拼象”等平台，拓展线上业务。
• 全国集群建设：覆盖北方、山东、长江、上海、浙闽、西部、两广等区域，提升服务能力。

风险与合规

• 重大风险提示：公司在“第三节 管理层讨论与分析”中详细阐述了可能面对的风险，包括行业监管、市场竞争、安全环保要求等。
• 合规经营：公司未发生控股股东占用资金、违规担保等情况，且半数以上董事确认报告的真实性。

其他重要事项

• 非经常性损益项目：主要项目包括非流动资产处置损益、政府补助、套期保值等，合计为-1,617,460.45元。
• 资产受限情况：部分货币资金、固定资产、无形资产等因抵押借款及质押借款受限。
• 对外股权投资：包括西安置和信、嘉兴旺康等，用于拓展业务及投资管理。

总结

密尔克卫在2021年上半年实现了显著的业务增长，营业收入和净利润均大幅上升。公司通过并购和投资拓展了全国物流网络，并积极布局线上平台，推动业务多元化。同时，公司强化了信息化与智能化管理，提升了服务效率与安全性。尽管面临行业监管和市场竞争等风险，但公司凭借其核心竞争力和优质客户服务，稳步发展并为未来全球化战略奠定基础。