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晨会纪要总结 - 2025年04月24日

一、市场概况

1.1 指数表现

• 上证指数：收盘3296.36，微跌0.10%
• 深证成指：收盘9935.80，上涨0.67%
• 创业板指：收盘1949.16，上涨1.08%
• 科创50：收盘1012.65，下跌0.35%
• 北证50：收盘1361.56，上涨0.48%
• 沪深300：收盘3786.88，微涨0.08%

1.2 市场风格

• 创新成长板块（如创业板、北证50）表现优于其他板块
• 硬科技板块（如科创50）表现较弱
• 小微盘股表现优于超大盘股

1.3 交易情况

• 全市场成交额12624.62亿元，较前一交易日增加1412.55亿元
• 涨停公司72家，跌停公司35家
• 个股涨多跌少，市场热点快速轮动，呈现高低切换态势

二、市场策略建议

2.1 热点关注

• 机器人方向：受具身智能相关活动及马拉松赛影响，热度持续上升，具备反弹机会
• 低空经济概念：美团无人机通过审查，商业化进程加快，值得关注

2.2 投资建议

• 业绩有望高增的方向：聚焦“两新”政策、AI科技创新、煤价下跌受益行业
• 科技和自主可控方向：包括国产算力、信创、华为鸿蒙生态、工业母机、国防军工等
• 扩内需方向：关注农业、家用电器、零售、美容护理、社会服务等
• 高股息板块：具备防御性，可作为底仓配置

三、财经资讯

3.1 宏观经济

• 央行开展1080亿元7天期逆回购操作，单日净投放35亿元
• 2024年我国出口信用保险承保金额首次突破1万亿美元

3.2 重要会议与政策

• 上海市发布《关于加力促进上海市首发经济高质量发展的措施》，对展会提供补贴
• 湖南省发布2025年“数字新基建”100个标志性项目，投资总额达28.5亿元

3.3 行业动态

• 具身智能+新一代通信标准技术研讨会在深圳举办，推动机器人与通信融合
• 2025上海车展拉开帷幕，展示低碳化、智能化成果

四、重点公司动态

4.1 特宝生物 (688278.SH)

• 2025Q1归母净利润1.82亿元，同比增长41.40%
• 业绩增长主要来自重点产品派格宾销售收入增长及规模效应

4.2 盐津铺子 (002847.SZ)

• 2024年营收53.04亿元，同比增长28.89%
• 2025Q1营收15.37亿元，同比增长25.69%
• 多品类全渠道战略推动业绩持续增长

4.3 东方电缆 (603606.SH)

• 2025Q1净利润2.81亿元，同比增长6.7%
• 海底电缆与高压电缆业务增长显著，公司订单达189亿元

4.4 奥比中光 (688322.SH)

• 2024年营收5.64亿元，同比增长56.79%
• 亏损收窄，但3D视觉感知产品尚处市场初期

4.5 强瑞技术 (301128.SZ)

• 2024年营收11.3亿元，同比增长67.1%
• 归母净利润9755万元，同比增长75.0%
• 散热器业务增长显著，公司业务持续稳定增长

4.6 震裕科技 (300953.SZ)

• 2024年营收71.29亿元，同比增长18.45%
• 归母净利润2.54亿元，同比增长493.77%
• 公司盈利水平显著提升，受益于风电装机放量

4.7 极米科技 (688696.SH)

• 2024年营收34.05亿元，同比下降4.27%
• 归母净利润1.20亿元，同比下降0.30%
• 四季度盈利能力明显修复，海外布局持续推进

4.8 北鼎股份 (300824.SZ)

• 2025Q1营收2.13亿元，同比增长33.41%
• 归母净利润0.33亿元，同比增长47.71%
• 国内以旧换新政策推动业绩增长

4.9 恩捷股份 (002812.SZ)

• 2024年归母净利润-5.56亿元，同比减少122.02%
• 主要受动力类锂电池增速放缓及原材料价格下行影响

4.10 歌尔股份 (002241.SZ)

• 2025Q1营收163.05亿元，同比增长23.53%
• 研发投入增加，公司聚焦智能硬件与AI应用

4.11 长盛轴承 (300718.SZ)

• 2024年营收11.37亿元，同比增长2.89%
• 归母净利润2.29亿元，同比下降5.43%
• 公司盈利能力有所下滑，但费用率持续下降

4.12 盘古智能 (301456.SZ)

• 2024年营收4.82亿元，同比增长17.64%
• 归母净利润6256.70万元，同比下降43.49%
• 业绩下滑主要因股份支付费用及风电客户降本压力

五、湖南经济动态

5.1 湘股动态

• 永清环保 (300187.SZ)：2024年及2025Q1主业盈利能力显著提升
• 2024年营收76,020.80万元，同比增长17.71%
• 归母净利润9,829.05万元，同比增长23.10%
• 双碳业务增长显著，带动整体盈利改善

5.2 湖南政策

• 湖南省发布2025年“数字新基建”100个标志性项目，投资总额达28.5亿元
• 项目涵盖信息、科技、制造等产业升级基础设施，以及新一代人工智能、智能算力、宽带基础网络等

六、研究报告集锦

6.1 固定收益类

• 债市窄幅震荡，超长期特别国债发行提速
• 利率债建议波段操作，信用债可适度拉长久期

6.2 宏观策略类

• 经济活跃度有所下行，通胀上行
• 国内PMI处于荣枯线以上，经济动能平稳
• 高炉开工率上涨，消费有所上行

6.3 基金类

• 人形机器人基金关注主动品种研究筛选
• 周内A股市场修复，海外权益市场分化
• 黄金ETF持续净流入，国际黄金价格创历史新高

6.4 公司类

• 中际联合 (605305.SH)：业绩符合预期，静待风电装机放量
• 万辰集团 (300972.SZ)：量贩零食龙头，步入业绩释放期
• 2024年营收323.29亿元，同比增长247.86%
• 量贩零食业务盈利能力提升，门店扩张显著

七、投资评级说明

类别	投资评级	评级说明
股票投资评级	买入	投资收益率超越沪深300指数15%以上
	增持	投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%一15%
	持有	投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%
	卖出	投资收益率落后沪深300指数10%以上
行业投资评级	领先大市	行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
	同步大市	行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%
	落后大市	行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

八、免责声明

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