山东华鲁恒升化工股份有限公司2024年年度报告总结
公司基本信息
财务概况
主要会计数据（单位：元）
| 项目 |
2024年 |
2023年 |
本期比上年同期增减(%) |
2022年 |
| 营业收入 |
34,226,018,627.13 |
27,259,886,885.51 |
25.55 |
30,245,283,380.30 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
3,902,593,305.73 |
3,575,898,630.37 |
9.14 |
6,289,374,659.11 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
3,869,931,928.25 |
3,703,481,360.80 |
4.49 |
6,416,661,355.90 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
4,968,115,816.50 |
4,715,319,211.30 |
5.36 |
6,999,469,230.44 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
31,018,229,487.11 |
28,891,046,805.13 |
7.36 |
26,923,068,061.10 |
| 总资产 |
46,657,911,907.48 |
44,051,457,552.57 |
5.92 |
35,005,445,703.73 |
主要财务指标（单位：元 / 股）
| 指标 |
2024年 |
2023年 |
本期比上年同期增减(%) |
2022年 |
| 基本每股收益 |
1.841 |
1.689 |
9.00 |
2.965 |
| 稀释每股收益 |
1.841 |
1.689 |
9.00 |
2.965 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
1.826 |
1.749 |
4.40 |
3.025 |
| 加权平均净资产收益率 |
13.05% |
12.81% |
增加0.24个百分点 |
25.58% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
12.95% |
13.27% |
减少0.32个百分点 |
26.09% |
营业收入与成本分析
营业收入变动原因
- 营业收入：同比增长25.55%，主要由于子公司产品销量增长。
营业成本变动原因
- 营业成本：同比增长28.95%，主要由于子公司产品销量增长。
费用分析
- 销售费用：同比增长47.95%，主要由于工资及仓储费用增加。
- 管理费用：基本持平，无明显变化。
- 财务费用：同比增长223.39%，主要由于子公司借款利息支出增加。
- 研发费用：同比增长14.23%，主要由于费用化研发投入增加。
主营业务分析
分行业情况
| 分行业 |
营业收入 |
营业成本 |
毛利率(%) |
营业收入比上年增减(%) |
营业成本比上年增减(%) |
毛利率比上年增减(%) |
| 化工 |
26,343,053,935.61 |
22,140,608,106.38 |
15.95 |
25.16 |
27.85 |
减少1.76个百分点 |
| 化肥 |
7,296,673,599.68 |
5,115,084,199.12 |
29.90 |
28.55 |
38.79 |
减少5.17个百分点 |
| 热电 |
155,208,640.43 |
162,662,588.61 |
-4.80 |
-22.60 |
-43.40 |
增加38.51个百分点 |
分产品情况
| 分产品 |
营业收入 |
营业成本 |
毛利率(%) |
营业收入比上年增减(%) |
营业成本比上年增减(%) |
毛利率比上年增减(%) |
| 新能源新材料相关产品 |
16,433,184,246.02 |
14,285,985,804.66 |
13.07 |
6.19 |
11.54 |
减少4.17个百分点 |
| 有机胺 |
2,511,151,897.00 |
2,347,034,110.81 |
6.54 |
-6.12 |
0.71 |
减少6.33个百分点 |
| 化学肥料 |
7,296,673,599.68 |
5,115,084,199.12 |
29.90 |
28.55 |
38.79 |
减少5.17个百分点 |
| 醋酸及衍生品 |
4,069,755,728.01 |
2,945,645,777.05 |
27.62 |
98.34 |
81.60 |
增加6.67个百分点 |
| 其他产品 |
3,484,170,705.01 |
2,724,605,002.47 |
21.80 |
233.37 |
222.31 |
增加2.68个百分点 |
产销量情况
| 主要产品 |
生产量（万吨） |
销售量（万吨） |
库存量（万吨） |
生产量比上年增减(%) |
销售量比上年增减(%) |
库存量比上年增减(%) |
| 新能源新材料相关产品 |
431.35 |
255.22 |
9.38 |
9.25 |
17.12 |
18.88 |
| 有机胺 |
57.41 |
58.74 |
0.97 |
9.64 |
12.62 |
-21.77 |
| 化学肥料 |
483.20 |
471.15 |
3.17 |
35.48 |
44.54 |
74.18 |
| 醋酸及衍生品 |
149.04 |
155.04 |
2.36 |
97.33 |
116.72 |
-25.79 |
研发投入
- 本期费用化研发投入：660,664,766.54元
- 本期资本化研发投入：574,682,076.13元
- 研发投入合计：1,235,346,842.67元
- 研发投入总额占营业收入比例：3.61%
- 研发投入资本化比重：46.52%
研发人员情况
- 研发人员数量：1,005人
- 研发人员占公司总人数比例：16.66%
- 学历结构：
- 博士研究生：5人
- 硕士研究生：101人
- 本科：854人
- 专科：39人
- 高中及以下：6人
- 年龄结构：
- 30岁以下：382人
- 30-40岁：433人
- 40-50岁：117人
- 50-60岁：73人
- 60岁及以上：无
现金流分析
经营活动产生的现金流量
- 经营活动现金流入小计：32,573,422,161.80元（同比增长26.79%）
- 经营活动现金流出小计：27,605,306,345.30元（同比增长31.61%）
- 经营活动产生的现金流量净额：4,968,115,816.50元（同比增长5.36%）
投资活动产生的现金流量
- 投资活动现金流入小计：6,165,362.47元
- 投资活动现金流出小计：5,080,715,840.91元
- 投资活动产生的现金流量净额：-5,074,550,478.44元
筹资活动产生的现金流量
- 筹资活动现金流入小计：2,314,726,872.94元
- 筹资活动现金流出小计：2,702,830,911.69元
- 筹资活动产生的现金流量净额：-388,104,038.75元
资产与负债情况
资产状况
| 项目 |
本期期末数 |
占总资产比例(%) |
上期期末数 |
占总资产比例(%) |
本期期末金额较上期期末变动比例(%) |
情况说明 |
| 货币资金 |
1,397,845,283.78 |
3.00 |
2,041,218,629.97 |
4.63 |
-31.52 |
项目投资增加及新增半年度分红 |
| 应收票据 |
49,814,548.00 |
0.11 |
16,169,880.00 |
0.04 |
208.07 |
收到的商业承兑汇票增加 |
| 应收账款 |
83,752,706.47 |
0.18 |
56,833,440.66 |
0.13 |
47.37 |
国内信用证结算增加 |
| 预付款项 |
640,902,021.12 |
1.37 |
492,281,073.90 |
1.12 |
30.19 |
预付货款增加 |
| 在建工程 |
4,831,480,613.69 |
10.36 |
3,200,774,805.48 |
7.27 |
50.95 |
子公司在建项目投入增加 |
| 使用权资产 |
61,651,071.32 |
0.13 |
19,662,700.80 |
0.04 |
213.54 |
新增土地租赁 |
| 应付票据 |
845,000,000.00 |
1.81 |
492,790,000.00 |
1.12 |
71.47 |
开具银行承兑汇票增加 |
| 应付账款 |
2,303,742,994.96 |
4.94 |
3,314,489,632.51 |
7.52 |
-30.49 |
应付工程设备款减少 |
| 应交税费 |
187,608,363.76 |
0.40 |
291,749,377.45 |
0.66 |
-35.70 |
企业所得税、未交增值税期末金额减少 |
| 其他应付款 |
175,965,061.85 |
0.38 |
253,013,132.64 |
0.57 |
-30.45 |
限制性股票解锁导致回购义务减少 |
| 一年内到期的非流动负债 |
1,197,771,856.90 |
2.57 |
281,915,009.22 |
0.64 |
324.87 |
一年内到期的长期借款增加 |
| 租赁负债 |
46,585,850.62 |
0.10 |
12,873,103.33 |
0.03 |
261.89 |
新增土地租赁 |
| 预计负债 |
0.00 |
0.00 |
440,000,000.00 |
1.00 |
-100.00 |
装置运营补偿金及技术使用费支付完成 |
| 递延所得税负债 |
17,177,432.60 |
0.04 |
11,652,517.35 |
0.03 |
47.41 |
使用权资产确认的递延所得税负债增加 |
行业政策与公司应对措施
化工行业政策及其变化
- 2024年1月：原材料工业数字化转型工作方案（2024-2026年）
- 推动化工园区智慧化管理、集团内高效协同、产业链供应链优化、行业大企业带动中小企业转型。
- 2024年2月：2024年危险化学品安全监管工作要点
- 化工园区安全整治提升、高危细分领域安全风险专项治理、重大危险源企业双重预防机制数字化应用提升。
- 2024年3月：推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案
- 推动老旧装置绿色化、智能化、安全化改造，加快更新改造老旧、低效、高风险设备。
- 2024年7月：化工老旧装置淘汰退出和更新改造工作方案
- 依法淘汰一批不符合产业政策和安全标准的装置，有序退出一批安全风险高的装置和储罐，改造提升一批在役装置和储罐。
- 2024年9月：温室气体产品碳足迹量化要求和指南
- 明确产品碳足迹的量化方法，为产品碳足迹核算和国际交流互认奠定基础。
- 2024年12月：中华人民共和国危险化学品安全法（草案）
- 强化危化品安全源头治理，提高从业人员专业技能，推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造。
公司应对措施
- 协同推进两地项目建设：尼龙66高端新材料项目己二酸装置投产，20万吨/年二元酸、酰胺原料优化升级等项目开工，其他技改项目如期推进。
- “智改数转”与“两化融合”：加强与科研院所及高等院校合作，促进科技成果转化，推进智能工厂、智慧园区和信息化建设。
- 节能降耗与挖潜增盈：确保生产高效长周期运行，投用多个技改项目，提高资源综合利用和减碳能力。
化肥行业政策及其变化
- 2024年2月：关于做好2024年春耕化肥保供稳价工作的通知
- 稳定化肥生产，加强原料保障，促进化肥流通，优化储备监督管理，维护市场秩序。
- 2024年3月：2024年能源工作指导意见
- 推进非化石能源高质量发展，深化能源利用方式变革，推进能源技术创新。
- 2024年5月：关于调整完善工业产品生产许可证管理目录的决定
- 化肥生产许可证审批方式由告知承诺调整为“先核后证”。
- 2024年6月：合成氨行业节能降碳专项行动计划
- 到2025年底，合成氨行业能效标杆水平以上产能占比提升至30%，形成节能量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1300万吨。
- 2024年12月：国务院关税税则委员会关于2025年关税调整方案的公告
- 尿素、复合肥、磷酸氢铵3种化肥的配额税率继续实施1%的暂定税率。
公司应对措施
- 积极推进项目建设：荆州恒升蜜胺树脂单体材料原料及产品优化提升项目和碳酸氢铵装置投产，化肥产能进一步提高。
- 强化产销协同：化肥产品在产销量大幅增长的同时，价格一直处于行业第一梯队。
- 加大产品结构调整：发挥成本优势，保持化肥产品盈利空间。
安全环保政策及其变化
- 2024年1月：关于全面推进美丽中国建设的意见
- 到2027年，绿色低碳发展深入推进，主要污染物排放总量持续减少，生态环境质量持续提升。
- 2024年1月：安全生产治本攻坚三年行动方案（2024-2026年）
- 淘汰、退出、更新改造一批安全风险高的老旧装置设备，提升本质安全度。
- 2024年5月：2024—2025年节能降碳行动方案
- 单位GDP能耗和碳排放分别降低2.5%和3.9%，规模以上工业单位增加值能耗降低3.5%。
- 2024年7月：山东省危险化学品安全生产“机械化换人、自动化减人、智能化无人”三年行动方案
- 推进“三化”安全技术改造，实现现场无人操作，消除人员在危险环境中暴露和人为误操作带来的安全风险。
- 2024年8月：加快构建碳排放双控制度体系工作方案
- 到2025年，碳排放统计核算体系进一步完善，碳排放双控制度奠定基础。
- 2024年9月：温室气体产品碳足迹量化要求和指南
- 2024年12月：中华人民共和国危险化学品安全法（草案）
- 强化危化品安全源头治理，推进化工老旧装置淘汰退出和更新改造。
公司应对措施
- 推进安全技术改造：实现“三化”安全技术改造，最大限度减少现场操作人员。
- 加强环保管控：持续降低挥发性有机物，全年环境污染事故为零，重大环保投诉事件为零，主要污染物达标率100%。
- 提升本质安全水平：开展安全生产治本攻坚三年行动，提升本质安全管理水平，保障安全生产形势稳定。
其他重要信息
- 利润分配预案：每10股派发现金红利3.00元（含税），不进行公积金转增股本。
- 非经常性损益：合计32,661,377.48元，主要由政府补助及非金融企业持有金融资产和负债产生的公允价值变动损益构成。
- 采用公允价值计量的项目：应收款项融资，期末余额为1,889,318,232.29元，对当期利润的影响金额为-57,044,352.54元。
- 重大风险提示：公司已在报告中详细描述了可能面对的风险事项，建议查阅“第三节 管理层讨论与分析”之“六、公司关于未来发展的讨论与分析”部分。
- 公司治理：修订了《公司章程》《董事会议事规则》等七项制度，新制定《独立董事专门会议制度》《市值管理制度》两项制度，进一步完善法人治理。完成董事会换届、高管人员聘任、专门委员会调整等事宜。
总结
华鲁恒升在2024年实现了营业收入和净利润的双增长，主要得益于子公司产品销量的提升以及成本控制和技术创新。公司积极应对行业政策变化，推进“智改数转”与“两化融合”，强化安全环保管理，确保了生产安全和环保合规。公司还加大了研发投入，优化了产品结构，提高了综合盈利能力。在资产与负债方面，公司通过项目投资和分红，调整了货币资金和在建工程等项目，提升了资产结构的合理性。整体来看，公司运营稳健，发展态势良好，为未来高质量发展奠定了坚实基础。
