中国资产管理行业发展与创新研究报告（2024）-中国银行业协会-2024.12_340页_6mb

《中国资产管理行业发展与创新研究报告 (2024)》分析总结

一、境外资产管理行业观察与经验借鉴

1. 发展特点与创新方向

• 全球规模增长：2023年全球资产管理规模达118.7万亿美元，北美、日本、澳大利亚等地区增速显著。
• 科技赋能：四大支柱技术（AI、区块链、大数据、云计算）融合推动运营效率提升，如贝莱德Aladdin平台实现客户与客户的卓越资产规模。
• 监管趋势：功能监管为主导，如美国"多头"、英国"双峰"模式；中国正推进 "机构监管+功能监管"相结合的体系完善。

2. 代表机构经验

• 贝莱德：构建科技赋能生态系统，推动固收类与权益类产品均衡布局。
• 黑石集团：聚焦另类资产管理，采用先进科技提升大类资产配置能力。

二、中国资产管理行业现状与政策导向

1. 市场格局变化

• 规模特征：截至2023年末，保险资管规模超27.67万亿元，公募基金27.6万亿元，银行理财26.8万亿元。
• 政策引导：推动中长期资金入市，落实 "五篇大文章"，包括绿色金融、科技金融等。

2. 各子行业特征

• 银行理财：负债端风险偏好降低，资产端"资产荒"下的收益压力，运营端科技赋能覆盖率低。
• 信托公司：受监管要求变化影响，主动管理能力需加强，布局绿色信托与财富管理业务。
• 保险资管：长期资金入市面临成本刚性挑战，需平衡传统业务与创新产品布局。
• 公募基金：结构优化加速，ETF与ESG产品增长，投研能力向高质量投研平台转型。
• 券商资管：面临资金端同质化挑战，充分利用通道业务优势推动收入增长。

三、科技赋能与财富管理前景

1. 科技赋能方向

• 运营提效：应用AI与大数据优化投研、风控与客户服务。
• 降本增效：区块链技术推动资产定价效率提升，云技术加快数据整合与协同。
• 客户体验：智能投顾服务力助优化客户交互流程，提高服务效率。

2. 财富管理展望

• 市场空位：养老金融、绿色金融等主题产品需求扩大。
• 技术驱动：数字化平台营销升级，基金公司需注重投资者体验与信息安全。
• 监管协作：推动大资管行业科技化、协同发展，实现市场稳定与资产长期保值。

综上所述，中国资产管理行业正加快从规模扩张向高质量发展转型，科技赋能、绿色投资和制度创新将是未来三年的核心竞争力方向。