20230402-浙商证券-基于量化视角的基金经理能力挖掘_基金经理画像设计_25页_1mb

报告摘要

基金经理画像设计总结

核心内容

基金经理画像设计旨在通过量化分析挖掘基金经理的投资能力，主要从风格属性和投资能力两个方面进行评估。风格属性属于风险因子范畴，而投资能力则属于阿尔法因子范畴。基金经理画像从历史业绩表现、组合管理能力、阅历与平台支持三个维度进行分析，帮助筛选出具备超额收益能力的基金经理，以构建符合预期收益与风险特征的目标组合。

主要观点

画像维度：
- 业绩表现：包括投资收益、风险管理、风险调整收益等指标，其中投资收益权重最大，风险管理次之，风险调整收益权重最小。
- 组合管理能力：涵盖选股能力、行业配置能力、风格稳定性、交易能力等，这些能力指标综合评估基金经理的资产配置与操作水平。
- 阅历与平台支持：包括从业年限、管理费收入、管理规模等，反映基金经理的经验和平台资源。
画像期限：
- 画像可基于不同时间维度（1年、3年、5年）进行，以反映基金经理短期或长期的投资能力。
数据处理方法：
- 缺失值填充：采用该维度中位数填充。
- 数据标准化：使用Z-Score方法进行去量纲化。
- 打分归一化：使用SIGMOD函数将标准化后的数据归一化到0-100分，以增强中间值的区分度并抑制极值的影响。
画像结果：
- 通过分析近1年和近3年的基金经理画像，可以识别出表现优异的基金经理，其中综合评分前20的基金经理主要在投资收益、组合管理能力和从业经验方面表现突出。
- 评分越高，字体背景颜色越红；评分越低，字体背景颜色越蓝。
画像应用：
- 用于构建绝对收益组合和相对收益组合，通过风险因子约束组合风格，通过画像因子挖掘超额收益。
- 用于能力圈资产配合，匹配基金经理擅长领域与资产配置。
- 用于黑马基金经理筛选，识别出排名提升显著的基金经理。

关键信息

画像结果（近1年）

基金经理	投资收益	风险管理	风险调整收益	选股能力	行业配置能力	风格稳定性	交易能力	从业年限	管理费收入	管理规模	综合评分
基金经理1	80.33	76.13	99.99	92.90	95.00	96.15	58.48	38.52	41.31	83.28	83.28
基金经理2	82.76	55.12	70.15	95.81	98.03	61.85	76.26	62.66	75.17	75.85	75.85
基金经理3	82.78	27.42	61.77	89.91	76.68	67.02	99.92	45.52	48.62	73.50	73.50
基金经理4	78.54	85.69	85.64	85.53	28.12	54.12	75.42	70.68	63.12	72.87	72.87
基金经理5	68.40	44.98	99.90	95.13	61.91	53.30	99.55	40.26	45.54	72.29	72.29
基金经理6	89.50	56.54	77.81	67.74	66.90	72.08	93.07	36.97	37.97	71.08	71.08
基金经理7	75.69	81.56	95.46	95.38	42.12	62.60	47.94	38.37	39.55	70.27	70.27
基金经理8	76.18	62.61	32.20	99.36	70.72	75.52	67.36	38.33	40.88	69.67	69.67
基金经理9	63.37	42.38	82.49	85.06	72.81	70.14	95.18	36.90	38.12	68.66	68.66
基金经理10	75.14	60.65	59.41	57.30	92.15	58.68	71.12	85.60	95.24	68.66	68.66
基金经理11	70.50	71.82	51.35	71.84	81.83	62.55	71.02	38.78	38.56	66.44	66.44
基金经理12	62.20	18.02	36.32	92.24	97.08	70.56	87.19	39.13	39.93	66.25	66.25
基金经理13	76.04	82.70	46.43	97.07	24.82	58.93	36.07	48.55	53.64	65.92	65.92
基金经理14	67.79	71.02	42.79	73.20	61.65	62.68	62.68	59.90	60.30	65.79	65.79
基金经理15	96.53	57.21	99.72	48.63	48.56	70.87	48.25	39.87	41.29	65.32	65.32
基金经理16	76.04	79.77	97.85	29.14	96.97	54.87	61.58	41.94	43.56	65.27	65.27
基金经理17	69.34	64.93	58.28	92.57	85.26	25.14	46.80	37.65	39.57	64.84	64.84
基金经理18	90.87	48.55	94.89	29.09	41.13	69.72	98.87	45.34	48.54	64.68	64.68
基金经理19	64.14	74.17	46.73	79.34	78.30	47.64	56.51	39.49	40.28	64.53	64.53
基金经理20	74.62	67.82	70.64	77.77	33.03	38.75	88.34	51.05	53.97	64.50	64.50

画像结果（近3年）

基金经理	投资收益	风险管理	风险调整收益	选股能力	行业配置能力	风格稳定性	交易能力	从业年限	管理费收入	管理规模	综合评分
基金经理1	98.82	82.52	99.92	97.74	98.28	99.32	44.05	35.02	36.36	84.87	84.87
基金经理2	91.23	73.46	80.18	79.16	96.86	67.58	58.40	62.59	76.66	79.24	79.24
基金经理3	91.20	66.40	67.23	99.23	96.74	65.54	66.88	56.40	63.48	79.12	79.12
基金经理4	91.21	45.24	83.50	98.96	62.87	65.72	59.64	35.59	37.16	78.40	78.40
基金经理5	82.59	69.15	67.53	97.44	88.15	24.28	34.61	34.73	36.00	72.33	72.33
基金经理6	79.46	64.77	66.25	69.95	96.49	58.18	96.62	54.62	56.29	69.79	69.79
基金经理7	79.18	89.10	61.00	90.40	28.49	57.71	65.71	52.75	57.68	69.76	69.76
基金经理8	80.85	84.69	69.26	98.09	30.40	70.23	68.51	45.59	48.68	69.74	69.74
基金经理9	82.78	44.67	77.64	71.90	84.15	23.54	35.51	36.98	35.68	69.22	69.22
基金经理10	75.72	52.39	99.86	91.18	23.54	91.82	27.23	62.06	75.91	68.39	68.39
基金经理11	68.54	44.26	54.14	95.93	73.97	52.64	57.61	37.67	37.17	68.33	68.33
基金经理12	89.20	53.38	64.02	84.37	29.59	49.10	96.99	56.07	57.98	68.13	68.13
基金经理13	66.41	70.60	47.82	99.75	96.83	62.65	54.92	35.08	36.03	67.89	67.89
基金经理14	72.57	70.62	65.50	69.10	92.37	40.97	87.69	38.74	40.61	67.80	67.80
基金经理15	74.80	66.55	51.41	81.66	76.21	46.39	58.49	35.21	36.38	67.73	67.73
基金经理16	72.58	51.12	66.97	87.14	79.43	60.06	58.47	56.41	63.09	67.11	67.11
基金经理17	76.95	62.84	67.66	75.03	51.49	57.55	37.54	40.97	57.68	66.78	66.78
基金经理18	86.10	80.39	69.77	63.98	76.13	40.34	41.38	43.37	48.61	66.59	66.59
基金经理19	68.71	68.31	66.40	94.54	44.37	48.63	56.45	48.08	55.29	66.57	66.57
基金经理20	74.04	67.06	46.24	86.33	56.56	40.42	58.49	35.21	36.38	66.36	66.36

黑马基金经理筛选（近3年排名提升前20）

| 基金经理 |----------|----------|- | 基金经理1 | 77.05 | 基金经理2 | 69.08 | 基金经理3 | 60.42 | 基金经理4 | 64.09 | 基金经理5 | 60.02 | 基金经理6 | 72.26 | 基金经理7 | 73.18 | 基金经理8 | 72.98 | 基金经理9 | 78.73 | 基金经理10 | 74.21 | 基金经理11 | 91.00 | 基金经理12 | 91.15 | 基金经理13 | 72.49 | 基金经理14 | 74.94 | 基金经理15 | 91.21 | 基金经理16 | 76.47 | 基金经理17 | 79.18 | 基金经理18 | 71.26 | 基金经理19 | 73.22 | 基金经理20 | 78.73 | 投资业绩 | 风险管理 | 风险调整收益 | 选股能力 | 行业配置能力 | 风格稳定性 | 交易能力 | 从业年限 | 管理费收入 | 管理规模 | 上期排名 | 本期排名 | 排名变化 | 总分数 |
---------|--------------|----------|--------------|------------|----------|----------|------------|----------|----------|----------|----------|----------|--------|
| 32.61 | 47.73 | 56.58 | 35.40 | 41.30 | 50.69 | 50.60 | 43.25 | 42.03 | 541/735 | 220/744 | 321 | 52.17 |
| 39.47 | 68.40 | 45.62 | 46.94 | 59.90 | 45.38 | 29.04 | 34.71 | 35.28 | 513/735 | 222/744 | 291 | 52.15 |
| 50.71 | 40.62 | 54.25 | 46.93 | 62.80 | 38.40 | 23.37 | 41.36 | 51.15 | 558/735 | 375/744 | 162 | 48.46 |
| 26.12 | 43.51 | 72.33 | 65.32 | 62.78 | 23.34 | 51.83 | 46.50 | 52.60 | 416/735 | 209/744 | 153 | 52.50 |
| 76.58 | 54.39 | 53.56 | 35.76 | 31.73 | 42.07 | 76.76 | 38.27 | 37.19 | 362/735 | 206/735 | 153 | 59.05 |
| 62.78 | 62.68 | 55.62 | 59.39 | 53.91 | 57.34 | 60.70 | 57.65 | 64.76 | 206/735 | 163/744 | 102 | 59.29 |
| 73.52 | 51.12 | 58.56 | 56.30 | 67.01 | 52.28 | 63.96 | 36.57 | 42.51 | 215/735 | 103/744 | 112 | 56.71 |
| 65.17 | 52.34 | 59.59 | 62.70 | 9.10 | 62.64 | 63.96 | 35.34 | 66.36 | 215/735 | 61/744 | 102 | 56.71 |
| 49.52 | 59.15 | 43.23 | 30.54 | 57.55 | 29.47 | 35.21 | 57.65 | 64.76 | 340/735 | 61/744 | 102 | 59.29 |
| 94.24 | 74.43 | 74.21 | 94.24 | 74.43 | 74.21 | 35.21 | 57.65 | 64.76 | 340/735 | 61/744 | 102 | 59.29 |
| 35.23 | 97.29 | 78.56 | 68.56 | 53.91 | 65.81 | 26.42 | 43.85 | 40.99 | 537/735 | 375/744 | 162 | 48.46 |
| 64.03 | 67.27 | 86.33 | 56.56 | 40.42 | 85.45 | 36.12 | 36.19 | 66.36 | 537/735 | 375/744 | 162 | 59.05 |
| 94.02 | 74.22 | 72.49 | 94.02 | 74.22 | 72.49 | 36.12 | 36.19 | 66.36 | 537/735 | 375/744 | 162 | 59.05 |
| 88.81 | 73.95 | 44.83 | 31.99 | 54.55 | 71.10 | 32.79 | 59.71 | 68.72 | 362/735 | 209/744 | 153 | 58.83 |
| 45.24 | 83.50 | 55.62 | 59.39 | 53.91 | 57.34 | 35.21 | 36.38 | 66.36 | 537/735 | 375/744 | 162 | 59.05 |
| 88.93 | 66.72 | 57.69 | 58.94 | 66.42 | 51.69 | 38.78 | 38.12 | 68.66 | 340/735 | 209/744 | 131 | 58.83 |
| 89.10 | 61.00 | 73.34 | 58.94 | 66.42 | 51.69 | 38.78 | 38.12 | 68.66 | 306/735 | 198/744 | 108 | 77.11 |
| 92.19 | 71.22 | 69.95 | 53.84 | 71.62 | 60.37 | 35.21 | 36.38 | 66.36 | 306/735 | 209/744 | 108 | 58.83 |
| 89.95 | 68.24 | 69.95 | 53.84 | 71.62 | 60.37 | 35.21 | 36.38 | 66.36 | 306/735 | 209/744 | 108 | 58.83 |
| 85.34 | 61.64 | 65.77 | 61.15 | 53.55 | 81.27 | 60.70 | 57.65 | 65.32 | 340/735 | 198/744 | 142 | 59.05 |