20230512-浙商证券-偏股基金经理画像月报（2023年4月）_大盘权重股吸金效应明显_关注交易能力强的基金经理_14页_1mb

报告摘要

4月市场表现分析：偏股型基金指数下跌266%，跑输上证指数154%，超75%的基金经理收益为负，且仅有1/3的基金经理跑赢大盘指数。价值风格占优，成长风格受挫。
基金经理画像与能力分析：选股能力最为关键，其次是交易能力。两位高权重能力指标的作用尤为显著。
不同期限下基金经理表现特征：
- 1年期：侧重风险调整收益，交易能力强的基金经理表现突出。
- 2年期：选股与行业配置能力表现显著，交易能力日益重要。
- 3年期：总体呈现风险与收益之间的均衡配置，目的是追求稳健收益。
- 5年期：收益指标主导，需具备持续选股与调仓能力。
投资建议：应优先配置管理者综合能力强、具备良好选股与交易能力的基金经理管理产品，特别重视长期稳健表现和驾驭市场风格的能力。

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