新能源汽车行业数据研究·专题：新能源汽车景气度跟踪，M9订_交创年内新高，M10W1景气度延续订单超十万量级-20231015-天风证券-15页_532kb

报告摘要

新能源汽车景气度跟踪报告总结

核心内容

本报告分析了2023年9月及10月第1周新能源汽车的订单与交付情况，并对10月整体表现进行了预测。整体来看，新能源汽车市场在9月和10月初表现出强劲的增长势头，行业进入“金九银十”传统旺季，多家车企推出新款车型及促销活动，进一步推动了市场景气度。

主要观点

订单增长显著：
- 2023年9月，9家车企新增订单44.0-45.0万辆，环比8月增长11%-16%，同比2022年9月增长27%-32%。
- 10月第1周，4家车企新增订单10.0-11.0万辆，环比9月增长38%-43%，为年内单周新高。
- 10月整体预测新增订单48.0-49.0万辆，环比9月增长5%-10%。
交付表现稳健：
- 9月，9家车企合计交付41.0-42.0万辆，环比8月增长2%-7%，同比2022年9月增长29%-34%。
- 10月第1周交付量为5.0-6.0万辆，环比9月下降18%-13%，受假期影响较大。
- 10月整体交付预测为44.0-45.0万辆，环比9月增长4%-9%。
新车型与促销推动增长：
- 多家车企在9月和10月推出新款车型，如车企I、车企B、车企H等，带动订单增长。
- 车企D在10月第1周订单量同比增长50%-60%，成为整体增长的主要驱动力。
- 车企E新车型订单表现强劲，客户意愿高，但部分为可退订单。
行业趋势与市场表现：
- 自主品牌表现稳健，如比亚迪、广汽集团、吉利汽车等。
- 造车新势力表现突出，尤其是理想汽车、小鹏汽车。
- 合资品牌如车企H也受益于新车型发布，订单增长显著。

关键信息

车企表现：
- 车企I：9月新增订单2-3万辆，环比增长465%-475%，国庆期间订单亮眼。
- 车企D：9月订单27.0-28.0万辆，10月第1周订单增长50%-60%，成为主要增长点。
- 车企C：9月订单增长10%-20%，10月第1周订单增长10%-20%。
- 车企E：9月订单增长-10%至0%，10月第1周订单增长-5%至+5%。
- 车企F：9月订单增长15%-25%，10月第1周订单增长0%-10%。
市场数据：
- 2023年1-9月，9家车企累计订单310-320万辆，累计交付290-300万辆。
- 9月新能源汽车产销分别为87.9万辆和90.4万辆，同比分别增长16.1%和27.7%。
- 1-9月新能源汽车产销分别为631.3万辆和627.8万辆，同比分别增长33.7%和37.5%。
投资建议：
- 推荐：比亚迪、广汽集团、长安汽车、吉利汽车、长城汽车（自主品牌）；理想汽车、小鹏汽车（造车新势力）。
- 建议关注：蔚来汽车。
- 风险提示：调研样本有限、调查数据仅供参考、行业景气度不及预期、零部件供应不稳定、疫情形势影响、新产品推出不及预期。

图表与数据说明

图1：2023年10月第1周4家车企周订单及变动情况。
图2：车企E新车型订单生命周期统计。
图3：2023年9月9家车企订单及环比情况回顾。
图4：2023年10月9家车企订单及环比情况预测。
图5：2023年10月第1周4家车企周交付及变动情况。
图6：2023年9月9家车企交付及环比情况回顾。
图7：2023年10月9家车企交付及环比情况预测。
图8：2023年1-9月9家车企订单与交付累计情况。

表格数据摘要

表1：2023年9月、10月第1周订单跟踪及10月订单预测。
表2：2023年9月、10月第1周交付跟踪及10月交付预测。
表3：部分主流车企1-9月销量情况。

总结

新能源汽车市场在9月及10月初表现出强劲增长，订单与交付均创年内新高。新车型发布、地方购车补贴及车企促销活动共同推动市场热度，预计10月订单与交付将继续增长。自主品牌和造车新势力均表现良好，建议关注比亚迪、广汽集团、长安汽车、吉利汽车、长城汽车、理想汽车、小鹏汽车，并建议关注蔚来汽车。需注意调研样本有限及行业潜在风险。

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