计算机行业深度报告：国产AI算力正在崛起-240806-开源证券-19页_1mb

国产AI算力正快速发展，核心驱动力来自国家政策、市场需求和华为、海光、寒武纪等国产企业的努力。

政策方面，2023年底工信部等六部门发布《算力基础设施高质量发展行动计划》，规划到2025年全国算力规模超300EFLOPS，智能算力占比35%，并强调算力国产化。地方如北京、上海、深圳、江苏等也出台类似政策，推动智算基础设施建设，目标包括全栈自主可控和算力规模提升。

下游需求强劲，互联网、运营商和政府行业投资加码。互联网公司如阿里和腾讯资本开支回暖，主要用于AI算力投资。运营商如中国移动、中国电信和中国联通加大智算中心建设，采购规模远超预期，如中国移动2024年算力投入增长215%。政府智算中心建设加速，多地新设中心，建设规模从百P增至数千P级，支撑大模型训练和推理。

国产AI算力崛起背景是美国技术限制。华为昇腾芯片采用达芬奇架构，覆盖全场景AI计算，在运营商和政府领域广泛应用。海光DCU兼容“类CUDA”环境，性能迭代快，适配多款大模型。寒武纪芯片如思元370和590，性能提升显著，支持7nm工艺和Chiplet技术，生态兼容性好。

投资建议看好国产AI算力方向，推荐海光信息、中科曙光、神州数码等公司，受益标的包括寒武纪、景嘉微等。预计中国AI投资将快速增长，国产算力有巨大潜力。风险包括产品研发不及预期和原材料价格波动。

总体，国产算力在政策和需求拉动下成长迅速，但仍面临国际压力和市场竞争。