20230128-国信证券-基金周报_首批养老基金Y份额规模出炉_港股通交易日历优化规则发布_21页_2mb

基金周报总结

核心内容概览

市场回顾

上周A股市场主要宽基指数全线上涨，其中科创50、创业板指、中证1000涨幅靠前，收益分别为5.63%、3.72%、3.37%，而上证综指、沪深300、中小板指涨幅相对较小，收益分别为2.18%、2.63%、2.84%。从行业表现来看，计算机、电子、有色金属收益较高，分别为7.71%、6.36%、5.56%，而食品饮料、轻工制造、汽车收益靠后，分别为-0.82%、-0.64%、0.24%。值得注意的是，沪深300ETF规模首超800亿元，成为全市场首只规模突破800亿元的权益ETF。

债券市场

上周央行逆回购净投放资金19660亿元，逆回购到期1890亿元，净公开市场投放21550亿元。不同期限国债利率均有所上行，信用债利率也普遍上涨。货币市场利率有所变动，质押式回购1M利率相比前一周减少51.26BP，SHIBOR隔夜利率增加59.20BP。信用利差方面，1年期利差下行，而3年期、5年期、7年期、10年期利差均上行。

可转债市场

上周中证转债指数上涨2.10%，累计成交1775亿元，较前一周减少482亿元。可转债市场转股溢价率中位数为35.22%，纯债溢价率中位数为33.18%。

基金产品发行情况

上周共上报26只基金，较上上周有所增加。其中包含1只FOF、2只QDII及博时中证中药指数基金等。上周新成立基金38只，合计发行规模为275.33亿元，较前一周有所增加。此外，有11只基金首次进入发行阶段，本周将有1只基金开始发行。

主要观点

基金申报与发行

• 上周共上报26只基金，较上上周有所增加。
• 申报产品包括1只FOF、2只QDII及多只指数型基金。
• 上周新成立基金38只，合计发行规模为275.33亿元，较前一周有所增加。
• 新成立基金中，偏股混合型基金和混合债券型二级基金发行数量较多。

外资券商与基金进展

• 证监会核准设立渣打证券（中国）有限公司，成为首家新设的外商独资证券公司。
• 摩根资管成为上投摩根基金主要股东，摩根大通成为实际控制人，上投摩根基金成为第六家外商独资公募基金。

港股通交易日历优化

• 港股通交易日历优化规则发布，增加了可交易天数和投资机会，提升了交易效率。

养老基金Y份额

• 截至2023年1月20日，养老基金Y份额合计份额17.14亿份，规模达20.06亿元。
• 养老FOF基金均取得正收益，其中偏债型FOF、平衡型FOF、偏股型FOF的业绩中位数分别为1.30%、2.90%、3.75%。

开放式公募基金表现

• 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为2.03%、1.66%、1.07%。
• 今年以来主动权益基金业绩表现最优，中位数收益为6.48%。
• 指数增强基金超额收益中位数为-0.39%，量化对冲型基金收益中位数为-0.24%。
• 今年以来，指数增强基金超额中位数为-0.37%，量化对冲型基金收益中位数为0.19%。
• 目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为3.06%。

FOF基金

• 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金171只、目标日期基金93只、目标风险基金123只。
• 目标日期基金的权益仓位主要分布在50%-65%区间，目标风险基金权益仓位普遍低于50%。
• 上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.63%、0.67%、0.33%。

基金经理变更

• 上周共有30家基金公司65只基金产品基金经理发生变动，其中海富通基金、西藏东财基金、万家基金变动较多。

关键信息

• 市场表现：A股主要宽基指数全线上涨，科技和成长板块表现突出，而消费和金融板块相对疲软。
• 基金发行：上周新发基金规模增加，偏股混合型和混合债券型二级基金发行较多。
• 外资进入：渣打证券获批设立，成为首家新设外商独资券商；上投摩根基金成为第六家外商独资公募基金。
• 港股通优化：港股通交易日历优化，增加可交易天数，提升市场效率。
• 养老基金Y份额：规模达20.06亿元，业绩表现良好。
• 债券市场：利率普遍上行，信用利差扩大，货币市场利率波动较大。
• 可转债市场：中证转债指数上涨，但成交额有所减少。
• FOF基金：目标日期基金表现最佳，权益仓位较高。
• 量化基金：指数增强基金超额收益为负，量化对冲型基金收益为正。
• 基金经理变更：多只基金产品更换基金经理，主要集中在偏股混合型和债券型基金。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险