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江阴市恒润重工股份有限公司2023年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603985
• 公司简称：恒润股份
• 公司全称：江阴市恒润重工股份有限公司
• 法定代表人：承立新
• 公司注册及办公地址：江苏省江阴市周庄镇欧洲工业园A区
• 公司网址：www.hrflanges.com
• 联系人及联系方式：
  • 董事会秘书：顾学俭，电话：0510-80121156，电子信箱：guxuejian@hrflanges.com
  • 证券事务代表：张丽华，电话：0510-80121156，电子信箱：zlh@hrflanges.com

财务概况

• 营业收入：184,869.24万元，同比减少4.94%
• 营业成本：169,633.81万元，同比减少2.07%
• 归属于上市公司股东的净利润：-3,498.55万元，同比减少136.91%
• 扣除非经常性损益后的净利润：-6,760.18万元，同比减少198.18%
• 经营活动产生的现金流量净额：-114,444.08万元
• 总资产：49.48亿元，同比增长14.68%
• 归属于上市公司股东的净资产：33.45亿元，同比减少1.54%

利润分配政策

• 2023年度利润分配预案：不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本
• 原因：公司整体业绩亏损，不具备现金分红前提条件，且考虑中长期战略，拟不分配以维护股东长远利益

财务指标分析

• 基本每股收益：-0.0794元，同比减少136.93%
• 稀释每股收益：-0.0794元，同比减少136.93%
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：-0.1533元，同比减少198.14%
• 加权平均净资产收益率：-1.04%，同比减少3.86个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：-2.01%，同比减少4.05个百分点

非经常性损益项目

• 非经常性损益合计：3,261.63万元
• 主要项目：
  • 非流动性资产处置损益：1,941.88万元
  • 政府补助：1,802.97万元
  • 公允价值变动收益：15,894.23万元
  • 其他营业外收入和支出：1,344.14万元
  • 所得税影响额：-7,274.23万元

采用公允价值计量的项目

• 其他权益工具投资：期末余额61,531,628.68元，变动1,827.32万元
• 其他非流动金融资产：期末余额49,066,918.11元，变动44,066,918.11万元
• 合计：期末余额110,598,546.79元，变动45,894,233.97万元

报告期内主要经营情况

• 主营业务收入：145,424.94万元，同比增加3.59%
• 其他业务收入：39,444.29万元，同比减少27.07%
• 主营业务按地区分：
  • 内销：104,772.60万元，同比增加32.69%
  • 外销：40,652.34万元，同比减少33.82%
• 主营业务按行业分：
  • 风电塔筒法兰行业：81,390.60万元，同比下降11.33%
  • 风电轴承行业：23,404.20万元，同比增长108.14%
  • 机械行业：19,270.20万元，同比增长22.16%
  • 其他行业：20,681.64万元，同比增长减少4.16%
  • 算力行业：678.30万元，主要为新业务起步阶段

产销量情况

• 主要产品：
  • 辗制环形锻件：生产量81,625.40吨，销售量77,368.92吨，库存量3,950.15吨
  • 锻制法兰、自由锻件：生产量8,003.84吨，销售量8,204.96吨，库存量708.81吨
  • 风电轴承：生产量4,074支，销售量3,670支，库存量630支

成本分析

• 分行业成本构成：
  • 风电塔筒行业：
    • 原材料：450,375,620.38元，占比34.57%，同比减少8.07%
    • 辅料费用：98,440,783.76元，占比7.56%，同比减少5.46%
    • 直接人工：52,880,870.27元，占比4.06%，同比增加3.71%
    • 制造费用：128,430,646.32元，占比9.86%，同比减少28.18%
  • 风电轴承行业：
    • 原材料：201,632,296.79元，占比15.48%，同比增加150.22%
    • 辅料费用：17,478,728.89元，占比1.34%，同比增加125.98%
    • 直接人工：17,634,939.22元，占比1.35%，同比增加133.54%
    • 制造费用：36,869,817.90元，占比2.83%，同比增加172.90%
  • 机械行业：
    • 原材料：89,577,677.58元，占比6.88%，同比增加46.45%
    • 辅料费用：9,635,611.93元，占比0.74%，同比增加28.72%
    • 直接人工：13,530,975.77元，占比1.04%，同比增加34.69%
    • 制造费用：20,775,232.49元，占比1.59%，同比增加33.07%
  • 其他行业：
    • 原材料：112,772,713.66元，占比8.66%，同比减少12.44%
    • 辅料费用：7,789,577.62元，占比0.60%，同比增加12.59%
    • 直接人工：17,940,540.75元，占比1.38%，同比增加8.14%
    • 制造费用：21,488,687.53元，占比1.65%，同比增加27.48%
  • 算力行业：
    • 外购产品：5,338,495.57元，占比0.41%
    • 服务成本：159,292元，占比0.01%

主营业务分产品情况

• 辗制环形锻件：收入912,556,300.59元，毛利率13.48%，同比减少0.91%
• 锻制法兰：收入249,210,214.63元，毛利率17.69%，同比增加1.00%
• 自由锻件：收入51,657,938.93元，毛利率43.97%，同比增加0.88%
• 风电轴承：收入234,042,008.66元，毛利率-16.91%，同比减少19.64%
• 算力产品销售：收入6,522,123.89元，毛利率18.15%
• 算力服务：收入260,849.04元，毛利率38.93%

业务情况

风电业务

• 主要产品：风电塔筒法兰、风电轴承
• 募投项目进展：
  • 年产4,000套大型风电轴承生产线：已基本完成建设，主轴轴承处于台架试验认证阶段
  • 年产5万吨12MW海上风电机组用大型精加工锻件扩能项目：原厂区与新厂区基建基本完成，设备陆续投入使用
  • 12MW及以上风电塔筒法兰：实现批量生产，恒润环锻被认定为“江苏省专精特新中小企业”
• 行业地位：国内风电法兰、轴承行业的重要供应商，获得国际知名企业合格供应商资质

算力业务

• 控股子公司：上海润六尺
• 主要业务：算法模型建立、智算服务器销售、智算中心建设与运维、算力租赁及AI+行业模型推广
• 进展：参与建设东数西算芜湖集群智算中心，尚处于前期启动阶段
• 市场环境：数字经济成为国家战略，算力需求增长，但芯片短缺影响行业发展

核心竞争力

1. 装备工艺优势：拥有先进锻造及精加工设备，具备超大口径环形锻件及法兰生产能力
2. 产品优势：可生产符合德标、美标、日标、国标的各种产品，覆盖风电、机械、压力容器等多个领域
3. 客户和品牌优势：与国际知名企业建立长期合作关系，品牌在欧洲市场获得广泛认可
4. 资质优势：拥有多项国际认证，包括PED、AD2000、JIS、BV、DNV、ABS等
5. 管理优势：现代化管理体系，技术团队年轻化、专业化
6. 研发优势：设立省级企业技术中心，推动产学研合作，增强技术储备

风险提示

• 宏观经济影响：风电行业竞争加剧，市场需求阶段性不足
• 价格下行压力：风电设备及零部件价格整体下降，影响公司盈利
• 市场竞争加剧：算力行业分散，市场竞争激烈
• 技术发展风险：算力业务尚处于起步阶段，技术与市场适应能力待提升

其他重要事项

• 重大采购合同：涉及多个服务器采购，部分合同因供应商违约未能履行
• 研发投入：研发费用同比增长33.54%，主要用于风电轴承研发
• 政府补助：其他收益同比增长33.22%，主要来源于子公司恒润环锻政府补助增加

总结

2023年，恒润股份面临风电行业竞争加剧、市场需求不足、价格下行等挑战，导致净利润大幅下降。公司通过加大研发投入、推进募投项目、拓展算力业务等方式，寻求新的增长点。虽然风电业务收入略有下降，但风电轴承业务增长显著。同时，公司积极布局算力服务，参与东数西算项目，为未来数字经济提供技术支持。公司具备较强的装备工艺、产品、客户及研发能力，为未来市场拓展奠定基础。