20170827-华泰证券-电子行业周报_智能手机消费升级_看好国产供应链_18页_1mb

行业周报总结：2017年08月27日

核心内容

本报告为2017年8月27日发布的电子元器件行业周报，涵盖了行业走势、重点推荐股票、市场行情回顾、行业投资观点及行业动态等多方面内容，整体观点偏向积极，认为在智能手机消费升级、可穿戴设备增长、OLED产能释放、中国电池产业崛起等背景下，电子元器件行业具有较大的投资机会。

主要观点

1. 智能手机消费升级

   • 中国千元机品牌和型号数量减少，国产品牌如OPPO、VIVO等正逐步向高端市场转型。
   • iPhone 8售价上行，推动国产手机价格空间扩大，消费者对外观和功能升级的承受力增强。
   • 推荐关注：闻泰科技、合力泰、长盈精密、深天马、欧菲光。

2. 可穿戴设备市场增长

   • Gartner预测2017年全球可穿戴设备销量将达3.104亿部，同比增长16.7%。
   • 智能手表仍是主要增长点，预计销量4150万块，占整体市场16%。
   • 推荐关注：环旭电子。

3. OLED面板产能释放

   • 2017年Q1中国OLED面板出货量下滑58.4%，主要受全面屏创新和三星扩产影响。
   • 本土厂商如和辉光电、维信诺、京东方、深天马在智能手表市场占有率提升，下半年产能释放将提升OLED出货能力，响应全面屏需求。

4. 中国电动车电池产业前景广阔

   • 美国预测中国电动车电池产业将在20年内达到2400亿美元，成为全球电动车龙头。
   • 建议关注得润电子、法拉电子、欣旺达等企业。

5. 消费电子与半导体产业链投资机会

   • 消费电子领域重点推荐劲胜智能、安洁科技、鸿利智汇、东山精密、蓝思科技等企业。
   • 半导体领域重点推荐环旭电子、长电科技、北方华创、上海新阳、南大光电等企业。

6. 安防及智慧城市板块表现

   • 海康威视、大华股份、利亚德等企业表现突出，业绩增长显著，未来在解决方案和物联网方面具备较大发展空间。

关键信息

重点推荐股票

市场行情回顾

• 国内市场：上证综指上涨1.92%，沪深300上涨1.91%，中小板指上涨0.46%，创业板指下跌0.49%。
• 海外市场：台湾资讯科技指数上涨2.11%，费城半导体指数上涨0.80%，恒生资讯科技业上涨1.11%。
• 电子行业二级市场表现：光学光电子上涨0.67%，半导体上涨0.17%，元件II上涨0.03%，电子制造（申万）下跌0.85%。
• 个股涨跌排名：惠伦晶体、华灿光电、天津磁卡、泰豪科技、苏州固锝涨幅居前；台基股份、珈伟股份、英飞拓、新海宜、大华股份跌幅居前。

行业动态

• iPhone8：Touch ID或将移至电源键，64GB版本预计售价999美元，成为史上最贵iPhone。
• 面板产能：京东方、华星光电10.5代、11代面板厂陆续投产，2019年中国大陆将成为全球最大液晶产能区域。
• OLED电视：二季度销量增长29.4%，量子点电视销量下滑，OLED电视有望成为未来增长点。
• LED产业：木林森上半年净利润翻番，利亚德“幸福城市”四大业务板块业绩显著增长。
• 半导体技术：中国有望在芯片研制技术上赶超国外同行，碳纳米晶体管性能优越，合肥长鑫12寸DRAM晶圆厂预计明年下半年投产。
• 公司公告：多家公司公布2017上半年财报，部分公司如安洁科技、东山精密、欧菲光等业绩增长显著，部分公司如卓翼科技业绩有所下滑。

风险提示

• 经济下行可能导致业绩兑现风险。
• 电子产品渗透率不及预期的风险。

总结

本报告强调了电子元器件行业的投资机会，重点推荐了国产手机供应链、可穿戴设备、OLED面板、电动车电池、消费电子及半导体产业链等领域的龙头企业。行业整体呈现积极态势，随着消费升级和技术进步，未来增长潜力较大。同时，提醒投资者注意宏观经济和产品渗透率等潜在风险。