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报告摘要

2021年5月6日两融市场分析总结

一、核心内容概述

2021年4月30日，A股市场在节前最后一个交易日出现分化，上证指数下跌0.81%，深证成指下跌0.2%，而创业板指上涨1.26%。沪深两市成交额为8667.7亿元，北向资金净卖出16亿元。整体来看，沪深两融余额环比下降0.90%，融资余额下降0.89%，融券余额下降1.05%。创业板市场表现强劲，成为本轮行情的驱动因素，但需警惕北向资金流入放缓可能带来的调整风险。主板市场则面临较大的短期调整压力。

二、主要观点与关键信息

1. 交易策略建议

短期“多看少动”：市场短期波动较大，建议投资者保持谨慎，避免盲目操作。
关注创业板：创业板尤其是创业板50指数表现强劲，短期调整不等于趋势结束，可适当关注。
主板调整风险：主板市场短期调整压力明显，需警惕随时可能出现的回调。

2. 机构关注度最高的标的TOP10

排名	代码	名称	行业	总评分	业绩评分	市场评分	估值评分
1	002572	索菲亚	家用轻工	87.60	60.50	19.00	8.10
2	002648	卫星石化	化学原料	87.30	60.50	16.00	10.80
3	300012	华测检测	综合Ⅱ	86.20	59.50	24.00	2.70
4	002541	鸿路钢构	专业工程	85.90	58.90	21.00	5.40
5	002230	科大讯飞	计算机应用	85.70	57.70	16.00	10.80
6	300415	伊之密	专用设备	84.80	57.25	19.00	8.10
7	000921	海信家电	白色家电	84.35	49.30	19.00	8.10
8	600188	兖州煤业	煤炭开采Ⅱ	84.10	57.25	24.00	10.80
9	300788	中信出版	文化传媒	83.85	56.05	18.50	8.10
10	300740	水羊股份	化学制品	83.65	55.90	19.50	8.10

3. 未来一个月限售股解禁压力一览

代码	简称	解禁日期	解禁数量(万股)	占A股总股本(%)	解禁股份类型
688113.SH	N联测	2021-05-06	1,455.89	22.86%	首发一般、机构配售
601995.SH	中金公司	2021-05-06	6,073.37	1.26%	首发一般、机构配售
601990.SH	南京证券	2021-05-06	32,110.72	8.71%	定向增发机构配售股份
600699.SH	均胜电子	2021-05-06	13,082.16	9.56%	定向增发机构配售股份
002254.SZ	泰和新材	2021-05-06	2,884.62	4.21%	定向增发机构配售股份
300014.SZ	亿纬锂能	2021-05-06	4,844.02	2.56%	定向增发机构配售股份
601860.SH	紫金银行	2021-05-06	42.68	0.01%	首发原股东限售股份
688199.SH	久日新材	2021-05-06	736.07	6.62%	首发原股东限售股份
300903.SZ	科翔股份	2021-05-06	221.34	1.28%	首发一般、机构配售
603019.SH	中科曙光	2021-05-06	14,867.81	10.25%	定向增发机构配售股份

4. 双融标的股权质押比例前20

证券代码	证券简称	质押股份数量（万股）	质押比例（%）	较上周变化（%）
600053.SH	九鼎投资	31133.00	71.81	0.00
000046.SZ	泛海控股	358383.03	68.97	0.00
000732.SZ	泰禾集团	156402.00	62.84	0.00
601360.SH	三六零	430872.52	60.30	-0.11
000620.SZ	新华联	113364.16	59.77	0.00
600869.SH	远东股份	128847.23	58.06	0.00
300267.SZ	尔康制药	118726.65	57.56	-0.21
300134.SZ	大富科技	42855.26	55.84	0.00
600136.SH	当代文体	32037.91	54.80	0.00
600180.SH	瑞茂通	54770.00	53.88	0.00
600295.SH	鄂尔多斯	53400.00	52.98	0.00
603766.SH	隆鑫通用	108676.86	52.92	0.00
000639.SZ	西王食品	56063.11	51.94	0.00
603567.SH	珍宝岛	44020.00	51.84	0.00
000928.SZ	中钢国际	64929.95	51.67	0.00
000723.SZ	美锦能源	216283.18	50.60	0.00
000426.SZ	兴业矿业	91764.51	49.95	0.00
000415.SZ	渤海租赁	304426.95	49.22	0.00
600277.SH	亿利洁能	134400.00	49.07	0.00
600246.SH	万通发展	99827.39	48.60	0.00

5. 两融市场概况

沪深两融余额：截止4月30日，沪深两融余额为1.65万亿元，环比减少0.90%。
融资余额：融资余额为1.50万亿元，环比减少0.89%，净偿还134.34亿元。
融券余额：融券余额为1516.98亿元，环比减少1.05%，净偿还1516.98亿元。
个股融资余额：融资余额前3位分别是中国平安、贵州茅台和牧原股份，分别占其流通市值的3.56%、0.93%和6.12%。
个股融券余额：融券余额前3位分别是中芯国际、恒瑞医药和招商银行，分别占其流通市值的9.99%、1.30%和0.41%。

6. 行业融资与融券情况

融资净买入：前3位为医药生物（29.66亿元）、食品饮料（18.16亿元）、有色金属（3.34亿元）。
融资净偿还：前3位为非银金融（29.98亿元）、计算机（20.61亿元）、银行（17.10亿元）。
融券净卖出：前3位为农林牧渔（1.31亿元）、非银金融（1.22亿元）、纺织服装（1.02亿元）。
融券净偿还：前3位为汽车（7.69亿元）、食品饮料（3.14亿元）、家用电器（2.53亿元）。

7. ETF两融情况

ETF两融余额：1807.98亿元，环比减少15.84亿元。
融资余额：1592.31亿元，环比减少18.08亿元。
融券余额：215.67亿元，环比增加2.24亿元。
ETF两融余额前3：华安黄金ETF、易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF。
融资净买入最多的ETF：华泰柏瑞沪深300ETF，净买入2.67亿元。
融券净卖出最多的ETF：南方中证500ETF，净卖出2.92亿元。

8. 信用账户变化

信用账户数：2021年3月累计投资者569.32万户，环比增加47187户。
新增个人信用账户：净增加46171户。
新增机构信用账户：净增加1016户。
销户情况：累计销户4114户，其中个人销户3693户，机构销户421户。

三、风险提示

宏观经济增速不及预期
流动性紧缩加剧
行业政策低于预期
疫情未能得到有效控制

四、总结

整体来看，A股市场在节前最后一个交易日表现分化，创业板市场持续走强，而主板市场面临调整压力。两融市场余额有所下降，需关注北向资金流入变化对市场的影响。机构关注度高的标的集中在医药、电子、计算机等行业，而限售股解禁压力较大的个股需谨慎对待。ETF市场融资余额下降，但部分ETF仍保持净买入。市场整体呈现观望情绪，信用账户数量持续增长，但需警惕潜在风险。

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