> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # AI驱动算力及存储业绩高增总结 ## 核心内容 2026年4月27日至4月30日期间，AI算力及存储行业持续受到市场关注，行业基本面呈现高增长态势。全球半导体销售额同比大幅上升，存储芯片价格持续上涨，AI算力硬件产业链业绩表现亮眼，带动相关板块个股涨幅显著。同时，国内政策对“人工智能+”及算电协同的明确支持，进一步推升了AI领域的投资预期。 ## 市场回顾 ### 指数表现 - 上证指数：周涨幅0.79%，收报4112.16点 - 深证成指：周涨幅1.12%，收报15107.55点 - 创业板指：周涨幅0.26%，收报3677.15点 ### 行业表现 - **电子行业**：上涨4.78%，跑赢上证综指3.99个百分点，跑赢沪深300指数3.98个百分点 - **通信行业**：下跌1.98%，跑输上证综指2.77个百分点 - **传媒行业**：上涨0.01%，跑输上证综指0.78个百分点 - **计算机行业**：下跌0.63%，跑输上证综指1.43个百分点 ### 个股表现 #### 电子行业 - 涨幅前五：光莆股份（46.26%）、欧莱新材（38.18%）、迅捷兴（37.51%）、利通电子（31.98%）、裕太微（29.42%） - 跌幅前五：华海诚科（-24.26%）、臻镭科技（-15.84%）、清越科技（-15.69%）、艾比森（-15.09%）、依顿电子（-14.87%） #### 通信行业 - 涨幅前五：平治信息（23.88%）、三维通信（18.89%）、铭普光磁（16.84%）、万隆光电（16.28%）、信科移动（15.18%） - 跌幅前五：意华股份（-16.05%）、永鼎股份（-13.47%）、广哈通信（-13.40%）、中贝通信（-11.24%）、烽火通信（-10.68%） #### 计算机行业 - 涨幅前五：有棵树（32.55%）、信息发展（25.57%）、和仁科技（25.41%）、杰创智能（25.07%）、中国长城（20.49%） - 跌幅前五：天玑科技（-31.56%）、信安世纪（-29.79%）、普联软件（-27.95%）、经纬恒润（-24.09%）、合合信息（-23.89%） #### 传媒行业 - 涨幅前五：粤传媒（26.46%）、迅游科技（18.91%）、三人行（17.36%）、三六五网（15.78%）、游族网络（11.91%） - 跌幅前五：易点天下（-26.70%）、浙文互联（-18.78%）、电广传媒（-13.47%）、浙数文化（-13.06%）、冰川网络（-11.42%） ## 行业数据跟踪 ### 全球手机销量 - 2026年Q1全球智能手机出货量2.90亿台，同比下降4.99% - 相比2025年四季度增长2.28%，但增速有所放缓 ### 全球半导体销售额 - 2026年3月全球半导体销售额达995亿美元，同比增长79.2% - 中国半导体销售额267亿美元，同比增长74.8% ### 存储周期上行 - 自2026年1月以来，NAND FLASH价格持续上涨，主要由AI需求推动供需关系紧张所致 - 存储行业景气度提升，为AI算力硬件产业链带来强劲支撑 ## 投资要点 - AI算力硬件产业链业绩普遍高增长，部分环节出现供不应求 - 存储芯片模组与利基存储毛利率显著提升 - 半导体设备受益于晶圆厂扩产与国产替代，盈利加速释放 - 海外大模型厂商持续加大AI资本开支，国内政策明确支持“人工智能+”及算电协同 - CPU紧缺、存储涨价、PCB满产等信号表明AI硬件景气度持续 ## 行业要闻 ### 海力士第一财季业绩亮眼 - 营收达52.5763万亿韩元，同比增长198%，创历史新高 - 营业利润37.6万亿韩元，同比增长405%，营业利润率高达72% - 主要受益于AI基础设施投资，HBM等高附加值产品需求旺盛 ### 科创芯片设计ETF表现强劲 - 易方达科创芯片设计ETF（589030）本周上涨5.51% - 成分股中，芯原股份、寒武纪、联芸科技等公司业绩增长显著 - AI算力相关业务成为业绩增长的核心动力 ### 2026全球人工智能终端展即将在深举办 - 展会时间为5月14日至16日，400余家企业参与，展示数千款前沿AI产品 - 聚焦AI与终端产品融合，涵盖智慧健康、智能穿戴、具身智能、家庭交互等多元场景 - 荣耀、华强北“AI八骏”等企业将展示AI消费与技术演进成果 ## 风险提示 - 产业政策转变可能影响行业发展 - 国产算力发展不及预期 - 行业竞争加剧 - 国际贸易摩擦可能对供应链产生影响 ## 投资建议 - 关注AI算力硬件、存储芯片及半导体设备等方向 - 优选一季报业绩超预期、二季度展望积极的龙头公司 - AI驱动的基本面高增长正在从预期走向报表兑现 ## 分析师信息 - 姓名：闫晓伟 - 执业证书编号：S0770519080001 - 所属机构：大同证券研究中心 - 联系方式：邮箱yanxw@dtsc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座F12、F13 网址：http://www.dtsbc.com.cn ## 免责声明 本报告由大同证券有限责任公司制作，所载资料来源于公开信息，不保证其准确性或完整性。报告观点仅为出具日的分析，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。