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资本计划概述：EBA关于建立临时资本缓冲以恢复市场信心的建议

核心内容

EBA（欧洲银行管理局）于2011年12月发布了关于建立临时资本缓冲以恢复市场信心的建议，并要求各国家监管机构收集银行提交的资本补充计划。随后，EBA对这些计划进行了初步评估，并计划在2012年2月及之后进一步深入分析，以确定其可行性与合规性。预计到2012年3月初，银行将收到国家监管机构的明确指导。

主要观点

• 资本补充计划的总体覆盖情况：
  根据提交的计划，EBA识别出的资本缺口在整体上将被计划中的措施充分覆盖，包括约26%的额外缓冲。

• 直接资本措施占比高：
  所有计划中，直接资本措施占到了资本缺口的96%，并占所有措施的77%。这些措施包括新增资本、2011年留存收益、股票分红等，旨在直接弥补资本缺口并建立缓冲。

• 风险加权资产（RWA）调整措施占比相对较小：
  有23%的措施涉及对RWA的调整，主要通过资产处置和引入先进的风险模型实现。这些措施的资本影响占总补充金额的23%。

• RWA措施的具体构成：

  • 资产处置：7%
  • 新的先进模型审批：7%
  • 其他模型调整：需监管批准

• 去杠杆措施占比低：
  仅有3%的计划包含“去杠杆”措施，即减少对经济的贷款投放。其中，大部分去杠杆活动符合国家援助规则或官方重组计划，因此仅有不到1%的资本缺口通过其他方式减少贷款。

• 业务模式调整未纳入资本计划：
  尽管欧盟银行正在调整其业务模式，减少贷款投放，但这些措施并未被纳入资本补充计划中。因此，资本计划对RWAs的影响相对较小。

• 监管讨论持续进行：
  所有资本计划正在由国家监管机构（NSA）、EBA和监管委员会进行讨论，预计将持续至2012年2月。在此期间，计划可能进行修订，相关信息仍为初步，可能发生变化。

关键信息

• 资本缺口覆盖情况：计划中的措施将覆盖EBA识别的资本缺口，额外缓冲约为26%。
• 资本补充方式：主要依赖直接资本措施（如新增资本、留存收益等）。
• RWA调整措施：占比约23%，包括资产处置和模型更新。
• 去杠杆措施：仅占3%，且大部分符合监管要求。
• 监管评估流程：EBA与国家监管机构将持续评估计划的可行性，可能进行修订。
• 时间线：初步评估于2012年1月完成，详细分析将持续至2月，3月初将提供最终指导。

图表摘要

• 图表1：展示了资本补充金额的构成，包括初始缺口和盈余。
• 图表2：显示了直接资本措施和RWA调整措施对总补充金额的影响比例。
• 图表4：进一步细化了RWA措施中的资本影响分布，包括资产处置、模型更新等。

总结

EBA的建议推动了欧盟银行资本补充计划的制定与评估，旨在通过多种资本措施恢复市场信心。目前，资本补充主要依赖直接资本注入，而RWA调整措施和去杠杆活动则占比较小。监管机构正对这些计划进行深入分析，确保其可行性和合规性，计划可能在后续阶段进行调整。