20230904-东海证券-电子行业周报_华为发售全球首款卫星通话手机Mate_60Pro_ASML获高端DUV光刻机出口许可_26页_1mb

行业观点
电子行业处于筑底阶段，建议关注：

1. 华为Mate60Pro卫星通话手机发布：全球首款支持卫星通话的智能手机，搭载自研麒麟芯片，强化国内自主供应链信心，利好射频、模拟芯片、显示面板及设备厂商。
2. ASML获DUV光刻机出口许可：2023年底前可继续供货，国产化替代加速推进，利好半导体设备标的。
3. 周期筑底与国产替代：推荐兆易创新（存储芯片）、圣邦股份（模拟芯片）、安集科技、中船特气等。
4. 汽车电子电动化与智能化：国芯科技（MCU）、宏微科技（功率器件）关注度高。

市场表现
申万电子板块本周上涨706%，显著跑赢沪深300指数。细分领域中，半导体（687%）、光学光电子（727%）、电子元器件（725%）表现最佳，面板、封测、模拟芯片等持续涨价。

关键事件与政策

• 半导体设备出口管制调整：荷兰ASML延长对华DUV光刻机供应，2024年1月起全面断供。
• 存储芯片价格趋稳：DRAM、NAND Flash价格连续上涨后略有调整，短期或见底。
• 面板价格持续上涨：TV/笔记本面板价格创6年来新高，稼动率高位运行。

风险提示

1. 下游需求不及预期（终端消费低迷/终端库存调整）。
2. 国际贸易摩擦升级（如中美AI芯片限制扩散）。
3. 国产替代进度滞后（技术认证/产能爬坡不及预期）。