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瑞达期货晨会纪要要点总结（20240826）

财经事件

1. 央行行长潘功胜：加快建设现代中央银行制度，继续坚持支持性货币政策立场，引导货币信贷合理增长，保持人民币汇率基本稳定。
2. 证监会座谈会：提出健全长期投资激励机制，支持更多长期资金入市。
3. 美联储鲍威尔讲话：政策调整时机已到，9月降息概率升高，市场押注9月降息25基点概率达65%。
4. 欧洲央行：通胀符合预期，经济增长疲软，9月降息内部支持形成但尚未确定。

股指与国债期货

• A股主要指数上周集体收跌，除上证指数外均跌超2%。成交量低迷。
• 投资者信心不足，市场成交持续低迷，预计股指短期内维持低位震荡。
• 大盘股防御性较强，小盘股压力较大。
• 国债期货全面收涨，10Y、30Y国债收益率分别下行4bp、5bp。流动性边际收紧。

外汇与人民币

• 美元指数上周跌1.68%，创13个月新低。
• 在岸人民币兑美元周五收报7.1244，升值196基点。
• 美联储降息预期升温带动美元走弱，人民币短期有望上涨。

商品期货

农产品

• 豆类：美豆丰产预期压制价格，但在成本支撑下震荡；
• 能源化工：原油因美联储降息预期走强，但中东地缘冲突和EIA数据压制涨幅；
• 农产品整体基本面仍偏宽松，价格波动区间明确。

化工品

• 甲醇、塑料、苯乙烯等品种维持震荡；
• 油粕板块基本面偏弱，供需矛盾未根本改善；
• 乙二醇基本面边际走强，呈现震荡偏多格局。

金属

• 铜铝等基本金属在降息预期提振下偏强运行；
• 锌镍不锈钢等品种震荡加剧，降准预期延续宽松预期；
• 黑色系呈现供需两弱格局，库存持续去化缓慢。

后市展望与关注点

1. MLF利率与规模(9:30发布)
2. 美联储降息时点与幅度
3. 国内经济数据（耐用品订单、IFO指数等）
4. 中美利差变化、国内流动性松紧平衡

原文总结完毕，如需完整版研报原文，可在瑞达期货研究院官网查阅。