20220130-安信证券-环保及公用事业周报_建立全国统一电力市场_推动新能源参与市场交易_16页_1mb

环保及公用事业周报（2022.1.24-2022.1.30）总结

核心内容概览

本周环保及公用事业指数下跌 5.3%，上证综指下跌 4.57%。其中，环保板块的水处理板块下跌 5.22%，公用事业板块的地方电网和火电跌幅较大，分别下跌 7.99% 和 7.06%。

主要观点

1.1 建立全国统一电力市场，推动新能源参与市场交易

• 政策背景：国家发改委、国家能源局发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，提出到2025年初步建成全国统一电力市场，到2030年基本建成，要求新能源全面参与市场交易。
• 新能源发展：2021年我国风电光伏新增装机规模达100.54GW，其中风电新增47.57GW，光伏新增52.97GW。海上风电和分布式光伏是主要增长点。
• 投资建议：推荐【中国核电】（核电+新能源双轮驱动，量价齐升空间大），以及【三峡能源】【华能国际】【上海电力】【节能风电】（在建工程高，短期业绩成长性、确定性兼具）。

1.2 抓好节能减排，推动绿色转型

• 政策部署：国务院印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，部署十大重点工程，提出全国单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物排放总量分别下降8%、8%、10%以上、10%以上。
• 基础设施建设：到2025年新增和改造污水收集管网8万公里，新增污水处理能力2000万立方米/日，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。
• 投资建议：推荐【国林科技】（臭氧发生器龙头企业），建议重点关注【凌霄泵业】（民用离心泵龙头）、【高能环境】（危废资源化龙头）、【旺能环境】（固废处理与资源化标杆，进军新能源锂电回收）。

1.3 环境监测规划落地

• 政策内容：生态环境部印发《“十四五”生态环境监测规划》，提出11项重点任务举措和两项重大工程，推进碳监测和各类环境质量监测。
• 投资建议：建议关注环境监测龙头企业【雪迪龙】。

投资组合

投资组合推荐：【中国核电】+【三峡能源】+【上海电力】+【华能国际】+【节能风电】+【路德环境】+【旺能环境】

市场信息跟踪

2.1 碳市场情况

• 本周全国碳市场总成交量1,459吨，总成交额8.81万元，收盘价61.38元/吨，较上周五上涨6.82%。
• 广东市场成交量最高，为23.19万吨，成交均价最高为71.51元/吨，福建成交价最低为9.80元/吨。

2.2 天然气价格

• 本周国内LNG均价4553.72元/吨，环比下跌6.98%。工厂出厂价下跌10.59%，接收站出厂价下跌0.03%。

2.3 煤炭价格

• 本周CCI5500综合价格指数为1055元/吨，煤炭价格略有上升。榆林5800大卡指数948元，周环比涨21元；大同5500大卡指数930元，周环比涨126元。

行业要闻

• 深圳市：印发《分布式光伏发电项目管理操作指引（征求意见稿）》，对光伏项目给予补贴。
• 山西省：表决通过《山西省汾河保护条例》，从2022年3月1日起实施。
• 国家发改委：探索新能源汽车参与电力现货市场，推动光储充放一体化试点。
• 国务院：印发《“十四五”节能减排综合工作方案》，强化电价政策与节能减排政策协同。
• 成都市：印发《成都市“十四五”生态环境保护规划》，目标到2025年生态环境质量总体优良。
• 国家能源局：发布2021年全国电力工业统计数据，风电和光伏装机容量分别增长16.6%和20.9%。
• 河南省：发布《河南省“十四五”制造业高质量发展规划》，目标到2025年形成2000亿级产业规模。
• 贵州省：发布《贵州省绿色制造专项行动实施方案(2021—2025年)》，提出规模以上工业单位增加值能耗降低13.5%。
• 河北省：印发《关于支持建筑垃圾资源化利用若干政策措施》，要求建筑垃圾处置费不低于6元/m³。

上周行业走势

• 上证综指下跌4.57%，创业板指数下跌4.14%，公用事业与环保指数下跌5.3%。
• 环保板块中，水处理板块下跌5.37%，大气治理板块下跌5.22%，固废板块下跌4.43%，环境监测板块下跌4.82%。
• 电力板块中，火电板块下跌7.06%，水电板块下跌4.59%，清洁能源发电板块下跌5.81%，地方电网板块下跌7.99%，燃气板块下跌4.33%。

上市公司动态

5.1 重要公告

• 上海洗霸：徐爱东拟减持不超过2,505,900股，占公司总股本的2%。
• 长青集团：解除2025万股股份质押，占公司总股本比例2.73%。
• 协鑫能科：解除7000万股质押，同时再质押9000万股。
• 三峡能源：预计2021年归母净利润55.71亿元至58.39亿元，同比增长54.28%至61.48%。
• 新天然气：预计2021年归母净利润10.27亿元至11.01亿元，同比增长186%至207%。
• 节能风电：预计2021年归母净利润0.28元/股，同比增长显著。

5.2 定向增发

• 多家上市公司发布定向增发公告，包括【桂东电力】【三峡能源】【节能风电】【旺能环境】等，募集资金规模较大，用于新能源项目和业务拓展。

风险提示

• 政策推进不及预期
• 项目投产进度不及预期
• 动力煤价上涨
• 水电来水不及预期
• 电价下调风险

投资评级

• 买入：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上
• 增持：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%
• 中性：未来6-12个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度在-5%至5%
• 减持：未来6-12个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%
• 卖出：未来6-12个月的投资收益率落后沪深300指数15%以上

风险评级

• A：正常风险，投资收益率波动小于等于沪深300指数
• B：较高风险，投资收益率波动大于沪深300指数