20211007-开源证券-计算机行业周观点_重点关注三季报高景气板块_11页_793kb

计算机行业研究报告总结

核心内容概览

本报告为2021年10月7日发布的计算机行业周报，投资评级为“看好（维持）”，重点分析了计算机行业在三季报期间的高景气细分板块，并对相关公司动态及行业要闻进行了梳理。

主要观点

• 市场回顾：上周（9.27-9.30）沪深300指数上涨0.09%，而计算机指数下跌2.03%，显示行业整体表现偏弱。
• 板块调整充分：年初至今计算机指数下跌7.23%，排名倒数第十。部分白马龙头调整充分，基金持仓比例处于低位，配置性价比逐渐显现。
• 三季报高景气板块：建议重点关注军工信息化、信创及网安、工业软件等细分领域，因其景气度有望持续。
• 行业趋势：计算机行业上半年整体收入和利润增长较快，但Q3增速可能放缓，应更关注CAGR表现及下游需求。

关键信息

1. 高景气细分板块分析

• 军工信息化：2021年为“十四五”开局之年，国防和军队现代化进程加快，军工信息化建设需求释放。
• 网络安全：受等保2.0、攻防演练及《数据安全法》《个人信息保护法》等政策推动，网络安全板块中长期景气度向上。
• 信创行业：党政信创进入常态化阶段，金融、电信、能源等关键领域逐步推进，行业景气度有望持续。
• 工业软件：国内工业软件处于快速渗透期，受益于国产替代和下游企业恢复，板块增长显著。
• 智能网联汽车：汽车产业向“网联化”、“智能化”、“共享化”、“电动化”方向发展，智能网联汽车渗透率提升，产业生态逐步完善。

2. 投资建议

3. 公司动态

• 股权激励：科大讯飞发布2021年股票期权与限制性股票激励计划，授予股票期权和限制性股票数量分别为168.30万份和2,432.02万股，考核目标为营业收入增长不低于30%、60%、90%。
• 投资与股权转让：多家公司进行投资、股权转让或收购，如华平股份与两家公司合资成立子公司，新晨科技收购瑞得音公司股权等。
• 减持计划：部分公司股东披露减持计划，如中孚信息、致远互联、思特奇等，减持比例从0.18%到2.5%不等。
• 中标与合同：多家公司中标重要项目，如达实智能中标深圳地铁12号线AFC系统项目，威胜信息中标水务集团物联网项目等。
• 政府补助：部分公司获得政府补助，如天迈科技、荣科科技等，金额从200万元到923.41万元不等。

4. 行业要闻

• 2021世界互联网大会乌镇峰会：会议主题为“迈向数字文明新时代——携手构建网络空间命运共同体”，多位科技巨头发表演讲，涉及数据安全、5G、人工智能等领域。
• Facebook构建元宇宙：宣布投资5,000万美元设立“XR项目和研究基金”，用于开发元宇宙相关技术。
• 英特尔发布Loihi2芯片与Lava软件框架：Loihi2支持新型神经拟态算法，处理速度提升10倍，能效提高。
• 火币关停中国大陆用户币币交易：计划于2021年12月15日停止中国大陆用户币币交易，12月31日下架OTC CNY交易。
• 恒大汽车终止科创板上市辅导：与海通证券终止上市辅导协议，不再继续推进科创板上市。

风险提示

• 政府及企业IT支出缩减
• 疫情影响全年业绩表现
• 人才流失风险

估值与分析方法说明

• 本报告分析基于合理假设，不同假设可能导致结果差异。
• 估值方法及模型存在局限性，不保证证券价格表现。
• 投资建议不构成个人投资决策依据，需结合自身情况判断。

法律声明

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分析师承诺

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投资评级说明

总结

本报告指出，尽管计算机指数近期表现不佳，但板块整体调整充分，配置性价比提升。建议投资者重点关注军工信息化、网络安全、信创、工业软件、智能网联汽车等高景气细分领域。同时，报告列举了多家公司的重要动态，包括股权激励、投资、股权转让、减持计划、中标及政府补助等，为投资者提供了丰富的参考信息。最后，报告也提醒了潜在风险及投资注意事项，确保投资者全面了解市场环境。