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勝利早報總結（2021.10.07）

核心內容

本報主要分析了當前市場的短線機會與即日觀點，並覆蓋了A股、H股及海外市場的熱點板塊及個股動態，同時引用大行報告對後市趨勢作出預測。整體氣氛偏樂觀，認為市場消息面有所好轉，預計短期內將以震蕩整固為主。

主要觀點

• 市場整體趨勢：中美關係出現轉好預期，美國市場消息面改善，市場憂慮有所緩解。預計美國短期走勢止跌整固概率較大。
• 港股走勢：恒指昨日下跌，但石油、電力、水務等行業表現強勢，消費股偏弱。預計恒指在跌至疫情橫盤區間後可能獲得支撐。
• 投資策略：建議以防守為主，短期可重配綠色能源產業鏈股份，適當配置低估值、高派息、持續穩定現金流的水務、垃圾處理等行業，謹慎看待受電價限制影響大的中游製造業企業。
• 政策與產業動態：國內政策嚴禁保險資金流入大宗商品炒作，鼓勵金融機構支持煤炭企業增產，有助於緩解能源價格上漲壓力。

A股市場熱點

1. 消費熱潮：支付寶開放平臺國慶報告顯示，景區消費人次大幅增長，主題樂園最為活躍，華強方特、上海迪士尼和北京環球影城位列前三。
2. 旅遊與免税：海南離島免稅店消費金額連續兩年上漲，2021年國慶比2019年同期增長87%。
3. 能源調價預期：預計國慶後兩天將啟動新一輪成品油零售價調整，可能上調汽油價格0.16元/升-0.19元/升。
4. 農業生產：農業農村部強化三秋生產部署，重點督導河南、山東、河北等地，推動相關措施落實。

H股市場動態

1. 香港金融政策：林鄭月娥支持港交所設立SPAC制度，並推動跨境人民幣資金流通與離岸人民幣產品發展。
2. 智慧港口與物流：報告提出與業界合作推動“智慧港口”發展，加快與大灣區物流資訊互通，鼓勵科技應用以提升物流業生產力。
3. 新能源合作：比亞迪與美國Levo Mobility合作，整合V2G技術與BEV技術，計劃未來五年部署5000輛電動汽車。
4. 基金配置趨勢：公募十強基金中，9只重倉股指向新能源，僅有1只未配置，但通過小金屬、電商、煤炭等品種保持七強地位。

海外市場動態

1. 阿裡巴巴受關注：查理·芒格旗下Daily Journal Corporation在第三季度增持阿裡巴巴持倉82%，顯示對該股長期價值的認可。
2. 愛奇藝考慮上市：愛奇藝考慮籌集5億美元，最快於年底在香港上市，並與美國銀行、高盛、法國裏昂證券合作。
3. 台積電ESG進展：台積電表示每使用1度電可為全球省下4度電，並承諾2050年實現淨零排放。

大行報告要點

• 中金公司：預計四季度冷冬可能加劇能源短缺，大宗商品或迎來普漲行情，但價格上漲高度與持續性可能受限於需求走弱。
• 大宗商品漲價：海外輸入是本輪漲價的典型特徵，國際油價與有色金屬價格受全球宏觀經濟、海外疫情、貨幣政策及產出缺口影響較大。

總結

本報指出，當前市場在消息面上有所好轉，尤其是中美關係與能源價格預期的改善，對港股與A股均有一定的支撐作用。建議投資者以防守策略為主，重點配置綠色能源及穩定現金流的行業，如水務與垃圾處理。同時，關注A股消費與旅遊板塊的強勢表現，以及H股中新能源與物流業的發展動態。海外市場中，阿裡巴巴與愛奇藝的動態顯示科技與媒體產業仍有投資價值，而台積電的ESG進展則反映全球企業對可持續發展的重視。